Na osnovu suštine i funkcija finansija, država, u procesu sprovođenja finansijske politike, izgrađuje finansijski i kreditni mehanizam koji je adekvatan trenutnim uslovima društveno-ekonomskog razvoja.

Finansijsko-kreditni mehanizam je sistem upravljanja, a njegovo uspješno funkcionisanje je direktno povezano sa upotrebom kategorija teorije upravljanja proizvodnjom. Međutim, prilično je teško otkriti suštinu finansijsko-kreditnog mehanizma, budući da obrasci finansijskog upravljanja još nisu dovoljno proučeni. Razlog za ovakvo stanje je potcjenjivanje osnovnih dostignuća teorije upravljanja proizvodnjom, koja daje metodologiju pristupa rješavanju problema povećanja uticaja finansija i kredita na proizvodnju koji su relevantni za cjelokupnu nacionalnu ekonomiju.

Suština menadžmenta se otkriva u funkcijama. Kontrolne funkcije su određeni tip aktivnosti u menadžmentu, izolovane u procesu specijalizacije menadžerskog posla. To uključuje: planiranje, organiziranje, koordinacija, stimulacija i kontrola. U oblasti finansijskog upravljanja, funkcije upravljanja imaju svoj specifičan sadržaj.

Planiranje. Planiranje je naučno predviđanje toka razvoja i određivanje načina za sprovođenje proširene reprodukcije. Finansijsko planiranje je organska komponenta planiranja privrede zemlje. Osigurava međusobnu koordinaciju njegovih pojedinačnih elemenata, pomaže u identifikaciji i mobilizaciji unutrašnjih rezervi dostupnih u privredi.

Glavni finansijski plan zemlje je državni budžet Rusije, koji koncentriše većinu finansijskih sredstava koja su na raspolaganju državi za sprovođenje njene finansijske politike. U fazi planiranja prihoda i rashoda državnog budžeta uspostavlja se potreban odnos sa finansijskim planovima preduzeća i sektora nacionalne privrede, finansijskim planovima organizacija za osiguranje imovine i lica i kreditnim planovima. Istovremeno, planiranje pokazatelja finansijskih i kreditnih planova regulisanjem poreskih uslova značajno zavisi od pokazatelja državnog budžeta, stoga planiranje budžeta je centralno za finansijsko planiranje.

Proces finansijskog upravljanja preduzeća i poslovnih organizacija – još jedna važna karika u jedinstvenom finansijsko-kreditnom sistemu – počinje sastavljanjem svakog preduzeća. finansijski plan, uključen u završni dio poslovnog plana, koji u novčanom obliku odražava prihode, rashode i finansijske rezultate proizvodnje i drugih vrsta privrednih aktivnosti. Finansijskim planovima je predviđeno formiranje i utrošak sredstava za planirani period Novac, čime su unaprijed odredili cjelokupni proces upravljanja svojim finansijama.

U skladu sa finansijskim planovima vrši se i upravljanje osiguranjem, kreditima i drugim dijelovima finansijsko-kreditnog sistema. Štaviše, u svakom linku finansijski sistem planiranje je vodeća funkcija upravljanja.

Organizacija. Ova funkcija finansijskog upravljanja izražava se prvenstveno u izboru i formiranju sistema organa upravljanja, redosledu njihove podređenosti i utvrđivanju prava i odgovornosti svakog organa. U širem smislu, ova funkcija uključuje i razvoj novih metoda utjecaja na poboljšanje proizvodnih rezultata, na primjer, izbor metoda za povlačenje neto prihoda u budžet, kombinaciju različitih oblika finansiranja, uvođenje progresivnih vrsta bankarske usluge, poboljšanje gotovinskog plaćanja itd. Rezultat obavljanja funkcija organizacije je stvaranje strukture upravnih tijela, sadržanih u relevantnim odredbama, opisi poslova i drugi regulatorni dokumenti.

Koordinacija. U oblasti finansijskog upravljanja, koordinacija znači obezbjeđivanje jedinstva djelovanja finansijskih organa na otklanjanju neravnoteža u redoslijedu formiranja i trošenja sredstava predviđenih planom. Ove neravnoteže nastaju zbog promjena u ekonomskim uslovima. Tako se u finansijskom upravljanju preduzeća koordinacija manifestuje u savremenom identifikovanju razloga za neispunjavanje finansijskog plana i izradi predloga za finansijski oporavak preduzeća, traženju dodatnih izvora finansiranja i kreditiranja za razvoju proizvodnje, kao i u otklanjanju privremenih finansijskih poteškoća.

Izvršenje državnog budžeta u slučaju kašnjenja u plaćanju budžeta od strane preduzeća i organizacija može dovesti do takvog oblika koordinacije kao što je sekvestracija budžetskih rashoda.

Stimulacija. Obavljajući ovu funkciju, organi upravljanja povezuju radnu aktivnost ljudi sa zadovoljenjem njihovih materijalnih i duhovnih potreba.

U savremenim ekonomskim uslovima korišćenje materijalnog interesa postalo je objektivna nužnost. Stimulisanje aktivnosti zaposlenih odvija se kroz zadovoljenje njihovih društvenih, kolektivnih i ličnih interesa. Finansije, kao sistem ekonomskih odnosa, usko su povezane sa ekonomskim interesima pojedinih zaposlenih u preduzećima i komercijalne organizacije, dioničari akcionarska društva.

Društvo je zainteresovano za razvoj proizvodnje i uspešno sprovođenje finansijske politike države na ovim osnovama u oblasti finansiranja stambene izgradnje, socijalnog osiguranja, podizanja nivoa obrazovanja i kulture. Ovi javni interesi se zadovoljavaju prebacivanjem dijela finansijskih sredstava preduzeća u državni budžet. U istu svrhu, dio prihoda građana prenosi se u državni budžet u vidu poreza stanovništva.

U tržišnim ekonomskim uslovima, podsticaji kao funkcija upravljanja objektivno polaze od glavnog cilja preduzetničku aktivnost vezano za ostvarivanje profita. Interes za konačne rezultate finansijsko-ekonomske aktivnosti može se izraziti povećanjem zarada, primanjem dividendi na akcije akcionarskih društava, uspostavljanjem pravednog sistema oporezivanja i održavanjem ekonomski izvodljivih proporcija u raspodeli neto dobiti preduzeća za akumulaciju i potrošnju. .

Podsticaj znači i određenu finansijsku odgovornost za rezultate ekonomske aktivnosti. Finansijske metode implementacije materijalne odgovornosti u praksi su različite za pojedinačne privredne subjekte, njihove rukovodioce i pojedine zaposlene.

Specifičan oblik finansijske obaveze preduzeća mogu biti kazne, penali, novčane kazne u slučaju kršenja ugovornih obaveza, kašnjenja u otplati bankarskih kredita ili neplaćanja u budžet. U slučaju neefikasne djelatnosti, nad preduzećem se može pokrenuti stečajni postupak. Sistem novčanih kazni primjenjuje se na menadžere preduzeća u slučaju kršenja ekonomskog zakonodavstva. Pojedinačni zaposleni u preduzećima i privrednim društvima kažnjavaju se novčanom kaznom, oduzimanjem bonusa i otpuštanjem s posla u slučaju kršenja radne discipline.

Kontrola kao funkcija upravljanja u oblasti finansijskih odnosa zasniva se na opštim principima sistema državne kontrole.

Oblici finansijske kontrole određuju se zahtjevima finansijske politike države. Finansijski sistem države obuhvata sve vrste fondova kako na saveznom i regionalnom nivou, tako i na nivou pojedinačnih privrednih subjekata. Stoga je finansijska kontrola višestepena i sveobuhvatna.

Državna finansijska kontrola ima za cilj sprovođenje finansijske politike države i obavljanje njenih funkcija u upravljanju privredom. Prije svega, to je izrada, odobravanje i izvršenje budžeta na svim nivoima i vanbudžetskih fondova, kao i kontrola finansijskog poslovanja preduzeća i državnih organizacija.

Kontrola nad finansijama nedržavnog sektora privrede ima za cilj ispunjavanje novčanih obaveza prema državi, pre svega u pogledu poreza i obaveznih poreskih obaveza, poštovanje zakonitosti i svrsishodnosti trošenja budžetskih subvencija i kredita dodeljenih preduzećima, kao i usklađenost sa pravilima koja je utvrdila država za vođenje novčanih obračuna, računovodstva i izvještavanja.

Dakle, trenutni ekonomski uslovi finansijski i kreditni mehanizam predstavlja sistem finansijskih i kreditnih metoda i upravljačkih poluga u cilju sprovođenja finansijske politike.

Neophodan uslov za uspešno funkcionisanje finansijsko-kreditnog mehanizma je formiranje i odabir njegove racionalne strukture. U organizacionom smislu, upravljačka struktura se odnosi na sistem organa upravljanja.

Finansijsko upravljanje sprovode državni organi i posebna tijela za upravljanje finansijama.

Ispravno formulisana finansijska politika i dobro funkcionišući finansijsko-kreditni mehanizam koji uzima u obzir zahteve sistematski pristup za njegovu izgradnju i funkcionisanje su samo neophodni uslovi za efektivno upravljanje finansije. Da bi postavljeni ciljevi i metode njihovog ostvarivanja formirali jedinstven proces upravljanja, neophodan je profesionalni menadžment.

Finansijska politika Ruske Federacije

U izradi finansijske politike države učestvuju zakonodavna i izvršna vlast. Prema važećem zakonodavstvu iu skladu sa Ustavom Ruske Federacije, prioritet u razvoju finansijske politike ima predsjednik Ruske Federacije, koji u svojim godišnjim porukama Federalnoj skupštini utvrđuje ključne pravce finansijske politike za godine koja dolazi i za buducnost.

U okviru realizacije postavljenih zadataka, Vlada Ruske Federacije razvija zakonodavnu osnovu za funkcionisanje finansijskog sistema privrede za naredne periode.

Državna Duma ima pravo da odobrava ili ne odobrava predložene zakone i sam ima pravo zakonodavne inicijative.

Glavne karakteristike finansijske politike Ruske Federacije u ovom trenutku su:

Povećana povezanost monetarne politike Centralne banke i fiskalne politike Vlade;

Povećanje broja finansijskih mehanizama i resursa koji se koriste u privredi;

Brzi rast fiktivnog tržišta kapitala.

Finansijska politika Ruske Federacije u 21. veku određena je sledećim strateškim pravcima:

Jedinstvo ciljeva, instrumenata finansijske politike i ciljeva razvoja privrede i političkog sistema u okviru povećanja materijalnog blagostanja građana;

Osiguravanje ekonomskog rasta uz istovremeno povećanje efikasnosti finansijske regulative;

Utvrđivanje novih strukturnih omjera privrede i razvoj svih sektora privrede;

Stvaranje novih finansijskih instrumenata i mehanizama;

Obuzdavanje inflacije;

Povećanje uloge regionalnih i lokalnih budžeta.

U finansijskoj politici neophodno je jedinstvo delovanja zasnovano na međuzavisnosti dinamike vrednosti i prirodnih materijalnih tokova roba i usluga, obezbeđujući osnovnu ekonomsku proporciju proširene reprodukcije – između proizvodnje, tekuće potrošnje i akumulacije društvenog proizvoda. Neophodno je promijeniti reproduktivnu suštinu finansijske politike, koja je sada usmjerena na potpuno stimulisanje sfere prometa na štetu razvijene proizvodnje potrošačkih i investicionih dobara. Kao rezultat toga, proteklih godina došlo je do veoma značajnog povećanja broja tržišnih struktura u oblasti trgovine, prodaje i preprodaje, pružanja finansijskih usluga itd., dok je broj direktnih proizvođača porastao na mnogo manjem obimu. Obim komercijalnih usluga se udeseterostručio, a proizvodnja je iz godine u godinu veoma značajno opadala uz pretjerano povećanje cijena. Reforma finansijske politike treba da utiče na ceo sistem regulatora - vrednosne, poreske, kreditne, emisione i druge instrumente za regulisanje privrede. Ovi regulatori moraju implementirati nove metode finansiranja i kreditiranja privrede, upravljati strukturnom i investicionom politikom, prihodima i akumulacijom, uključivati ​​finansijska sredstva u budžetu, organizovati njihov promet ne samo u industriji i resornim vertikalama, već i horizontalno između preduzeća, njihovih udruženja. , i regije. Finansijska politika mora biti organski integrisana u sve mere strukturne reforme, procesa reprodukcije - da transformiše ekonomske, društvene, materijalne i organizacione strukture društvene proizvodnje. Neposredni ciljevi strukturne politike su prevazilaženje pada proizvodnje, pad životnog standarda najaktivnijeg dijela radno sposobnog stanovništva i obnavljanje investicione aktivnosti. Vjerujem da će značajan doprinos jačanju ekonomske baze ruske nacionalne ekonomije dati sektor srednjeg i malog biznisa u razvoju, kojem finansijska politika treba da pruži maksimalne mogućnosti za rast. Osim toga, vjerujem da će nova generacija ekonomista, neopterećena dosadašnjim stereotipima administrativno-komandne vlasti, moći pružiti svu moguću pomoć u reformisanju mehanizama ekonomske regulacije privrede.

Finansijski mehanizam

Za uspješno sprovođenje finansijske politike neophodan je finansijski mehanizam.

Finansijski mehanizam– skup metoda za organizovanje finansijskih odnosa koji se koriste za obezbeđivanje povoljnih uslova za ekonomski i društveni razvoj. Finansijski mehanizam je najdinamičniji dio finansijske politike. Njegove promjene nastaju u vezi s rješavanjem različitih taktičkih zadataka. Shodno tome, finansijski mehanizam je osjetljiv na sve karakteristike socijalne i ekonomske situacije u zemlji.

Struktura finansijskog mehanizma može se predstaviti na sljedeći način:

Finansijske metode;

Financijska poluga;

Regulatorna podrška;

Informaciona podrška.

Istovremeno, finansijski sistem, kao i svaki drugi, treba efikasno upravljanje. U tu svrhu u Ruskoj Federaciji je stvoren odgovarajući aparat za upravljanje finansijama.

Kontrola– ovo je skup tehnika i metoda svrsishodnog uticaja subjekta upravljanja na objekat upravljanja radi postizanja određenog cilja.

Predmet upravljanja– one organizacione strukture koje vrše upravljanje.

Kontrolni objekat – različite vrste finansijski odnosi (glavne grupe: finansije privrednih subjekata, finansije osiguranja, finansije države, finansije stanovništva (domaćinstva).

Specifični oblici i metode finansijskog upravljanja su:

Finansijsko planiranje;

Predviđanje;

Programiranje;

Finansijska regulativa;

Usvajanje finansijskog zakonodavstva;

Sistem metoda za mobilizaciju finansijskih sredstava.

Ukupnost svih organizacionih struktura koje sprovode finansijski menadžment se naziva finansijski aparat.

U svakoj državi, to je aparat za upravljanje finansijama koji obavlja poslove na operativnom finansijskom planiranju, računovodstvu i analizi, kontroli i regulaciji, izradi i izvršavanju finansijskih planova.

Uvod

Do sada nije postojao niti jedan teorijski koncept finansija i kredita, iako su takva istraživanja provodili mnogi ekonomisti. Većina istraživača vjeruje da su finansije i kredit nezavisne ekonomske kategorije, iako imaju nešto zajedničko. Ono što finansije i kredit imaju zajedničko je trošak. Prilikom razlikovanja dva podsistema u sistemu robno-novčanih odnosa: finansija i kredita, potrebno je poći od funkcija novca. Kada obavljaju funkciju mjere vrijednosti, novac ima idealan karakter. Novac se u ovoj funkciji koristi u svim sferama privrednog života društva - u računovodstvu, u procesu planiranja proizvodnje, finansiranja, kreditiranja, analize privredne aktivnosti, u formiranju investicionih i drugih fondova od strane privrednih subjekata.

Kada novac obavlja funkcije sredstva plaćanja i sredstva razmjene, on dobija stvarni sadržaj, tj. djeluju kao ekvivalent zaliha sredstava u prometu. Finansijsko-kreditni odnosi se razlikuju od ostalih kategorija robno-novčanih odnosa (profit, cijena, troškovi itd.) po tome što se novac koristi ne samo kao mjera vrijednosti, već i kao sredstvo plaćanja i prometa. Novac u ovim funkcijama služi kao direktni nosilac robno-novčanih odnosa. Istovremeno, novac ima relativno nezavisno kretanje, nezavisno od kretanja roba. Država, utičući na kretanje monetarnog oblika vrednosti, utiče na njegovo kretanje u robnom obliku.

Upotreba finansijskih i kreditnih odnosa u ekonomskoj praksi pretpostavlja njihovo proučavanje kao realnu pojavu. Relativna nezavisnost kretanja pravi novac vrše u vidu poreza, taksi, doprinosa, doprinosa, subvencija, transfera, investicija itd. Na osnovu stvarnog kretanja novca u ovim oblicima, mnogi akademski ekonomisti ispravno smatraju da su finansije ekonomski odnos koji nastaje u vezi sa relativno nezavisnim kretanjem novca u svrhu formiranja i korišćenja centralizovanih i decentralizovanih novčanih fondova. Na nacionalnom nivou, uz pomoć finansija, stvara se fond budžetskih sredstava i vanbudžetskih fondova. Organizacije formiraju akumulaciju, potrošnju, rezervu amortizacije i druga novčana sredstva neophodna za poduzetničku aktivnost.

Finansije kao integralna ekonomska kategorija sa opštim svojstvima imaju svoju strukturu, koja uključuje nekoliko međusobno povezanih karika (institucija), od kojih svaka ima svoje karakteristike. Potreba za njihovim isticanjem proizilazi iz raznolikosti potreba društva, koje opslužuju finansije, pokrivajući svojim uticajem cjelokupnu privredu zemlje i socijalnoj sferi. Ukupnost jedinica (institucija) uključenih u finansije, u njihovoj međusobnoj povezanosti, čini finansijski i kreditni sistem.

Svrha rada je razmatranje implementacije finansijsko-kreditnog mehanizma u građevinarstvu.

Za postizanje cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

- proučava procese realizacije finansijsko-kreditnih odnosa u građevinarstvu;

Poglavlje 1. Teorijske osnove finansijsko-kreditnog mehanizma. Osnovni koncepti

1.1. Suština i koncept finansijsko-kreditnog mehanizma

Finansijsko tržište je sfera funkcionisanja finansijsko-kreditnog mehanizma.

U praksi postoji razumijevanje finansijsko tržište kao tri međusobno povezana segmenta:

Market vredne papire;

Tržište kredita;

Valutno tržište.

Prije svega, hajde da se dotaknemo nekih teorijska pitanja vezano za funkcionisanje finansijsko-kreditnog mehanizma, koji predstavlja skup oblika i metoda za regulisanje slobodnih robno-novčanih odnosa. Takvi odnosi jesu najkompleksniji sistem, koji se sastoji od mnogo elemenata (podsistema) koji su međusobno povezani i uslovljavaju jedni druge. Štaviše, svaki podsistem se, zauzvrat, sastoji od elemenata (podsistema).

Najvažniji uslov za efikasno upravljanje sistemom je identifikacija i praktična upotreba zajedničkih svojstava svih njegovih elemenata. Takvo svojstvo u sistemu robno-novčanih odnosa je vrijednost. Kao podsistemi, ovo uključuje sistem odnosa za korišćenje vrednosti u robnom obliku (nazovimo ga, uz neku konvenciju, sistem robnih odnosa) i sistem odnosa u. vezu sa upotrebom „vrednosti u njenom monetarnom obliku (nazovimo to sistemom monetarnih odnosa). Obim regulacije prvog podsistema obuhvata čitav kompleks problema povezanih sa kretanjem robe kroz cene od proizvodnje do distribucije, tj. delokrug drugog - regulisanje kretanja novca iz emisije kroz distribuciju i preraspodelu pre povlačenja iz opticaja.Ovaj aspekt razmatranja robno-novčanih odnosa zasniva se na metodološkom stavu političke ekonomije, prema kojem se podela proizvoda vrši na osnovu metodološke pozicije političke ekonomije. u robu i novac je zakon izražavanja proizvoda kao robe.Kao proizvod konkretnog i apstraktnog rada, svaki proizvod predstavlja jedinstvo potrošačke vrijednosti i vrijednosti Ovo jedinstvo predodređuje neraskidivu vezu između robnog i monetarnog oblika vrijednosti. Istovremeno, u sferi prometa, odnosno na tržištu, postoji samostalno kretanje robnih i novčanih oblika vrijednosti.

U sistemu monetarnih odnosa preporučljivo je razlikovati podsistem finansijskih i podsistem kreditnih odnosa. U ovom slučaju možemo poći od funkcija novca, koji je, kao što je poznato, mjera vrijednosti, sredstvo plaćanja i sredstvo razmjene. Kada obavljaju prvu funkciju, oni su idealne, „prebrojive“ prirode. Ova funkcija se uočava u svim oblicima ispoljavanja robno-novčanih odnosa i koristi se u procesu obračuna cena proizvoda i usluga, pri utvrđivanju apoena i kursa hartija od vrednosti, kamatne stope, visine dividendi i poreza, u računovodstvo aktivnih i pasivnih transakcija itd. Prilikom obavljanja svojih drugih funkcija, novac djeluje kao ekvivalent robno-materijalnim sredstvima u sferi prometa. Ovo ne isključuje promet robe čija će se novčana protuvrijednost pojaviti kasnije, ili promet novca koji predstavlja robu izvučenu iz procesa prometa, ili promet robe koja bi se trebala pojaviti na tržištu u budućnosti u određenom periodu. . Treba imati na umu da ne postoji ekonomska razlika između gotovine i novca u njegovom bezgotovinskom obliku. Razlike između njih su samo tehničke.

Razlika između finansijskih i kreditnih odnosa od ostalih ekonomskih odnosa je u tome što se novac ovdje koristi ne samo kao mjera vrijednosti, već i kao sredstvo plaćanja ili kao sredstvo prometa, odnosno djeluje kao pravi novac. Oni služe kao neposredni objekt finansijskih i kreditnih odnosa, njihov materijalni nosilac. Država, utičući na kretanje monetarnog oblika vrednosti, utiče na njegovo kretanje u robnom obliku, jer se svaka vrednost pojavljuje dva puta: kao roba i kao novac. U tom slučaju novac dobija samostalno kretanje, koje nema direktnu vezu sa kretanjem robe, ali svaki put mora biti ekvivalent odgovarajuće mase vrednosti oličene u robno-materijalnim vrednostima. Ovi ekvivalentni odnosi u praktičan život možda neće uvijek biti sačuvana. Odstupanja u jednom ili drugom pravcu su neizbježna, ali prekoračenje objektivno potrebnih odstupanja povlači negativne pojave u privredi. Nedostatak novca usporava proces prodaje proizvoda i može postati jedan od razloga pada proizvodnje. Višak novca dovodi do inflacije sa svim pratećim negativnim posljedicama.

U praksi, svi odnosi koji nastaju prilikom kretanja i korištenja stvarnog novca nazivaju se finansijskim. Ovo je definicija finansija u širem smislu te riječi. U metodološkom aspektu razlikuju se dvije kategorije – “finansije” i “kredit”.

Finansije su ekonomski odnos koji nastaje u vezi sa relativno neopozivim kretanjem novca.

Finansijske funkcije:

1) distribucija;

2) kontrola;

3) regulatorni;

Kredit je ekonomski odnos uslovljen kretanjem novca po uslovima otplate. Otplata je specifično svojstvo svojstveno kreditu za razliku od finansija.

Kredit obavlja sljedeće funkcije:

1) akumulacija i mobilizacija novčanog kapitala;

2) preraspodela monetarnog kapitala;

3) Uštede troškova;

4) ubrzanje koncentracije i centralizacije kapitala;

Granica između finansijskih i kreditnih odnosa je veoma fluidna, iako je u svakom konkretnom činu kretanja novca jasno definisana. Posjedujući neovisnost, ovi odnosi funkcionišu, pretpostavljaju i dopunjuju jedni druge. Oni su toliko međusobno povezani i međuzavisni da se mogu definisati kao finansijsko-kreditni odnosi, a oblici i metode njihovog korišćenja - kao finansijsko-kreditni mehanizam.

Finansijsko-kreditni mehanizam djeluje kao sastavni dio jedinstvenog finansijsko-kreditnog sistema, koji pokriva sferu finansijsko-kreditnih odnosa (objekat finansijsko-kreditnog sistema), skup finansijskih i kreditnih organa (subjekt finansijsko-kreditnog sistema). kreditni sistem).

Ovaj mehanizam pruža mogućnost finansijskim i kreditnim institucijama da utiču na finansijske i kreditne odnose i stvara neophodne preduslove za preraspodelu novca kroz:

Budžetski sistem;

Bankarski sistem;

Promet vrijednosnih papira;

Zamjena nacionalne valute za stranu valutu.

Dakle, u svom najopštijem obliku, finansijsko-kreditni mehanizam je skup oblika i metoda korišćenja finansija i kredita za realizaciju zadataka socio-ekonomske politike. Finansijsko-kreditni mehanizam stvara organizacione pretpostavke za raspodjelu i preraspodjelu sredstava od države i poduzetnika. To je najvažniji instrument kojim država vrši regulatorni uticaj na reproduktivni proces. IN savremenim uslovima finansijsko-kreditni mehanizam treba da stimuliše razvoj tržišnih odnosa u zemlji. Na makro nivou, sastavni je dio sistema regulacije privrede uz pomoć finansijskih i kreditnih poluga. Predmet regulacije su finansijska i kreditna sredstva i investicioni proces. Na mikro nivou, finansijsko-kreditni mehanizam djeluje kao sistem finansijskih i obračunskih i kreditnih metoda za upravljanje monetarnim upravljanjem preduzeća, uključujući donošenje i izvršenje upravljačkih odluka kao odgovor na regulatorni uticaj države. Istovremeno, svi subjekti upravljanja posluju u okviru jedinstvenog zakonodavstva uz obavezno uvažavanje lokalnih uslova poslovanja.

Srž finansijskog i kreditnog sistema i njegovog mehanizma je odgovarajuće tržište.

Tržište građevinskih usluga i implementacija finansijsko-kreditnog mehanizma u ovoj industriji biće reči u sledećem poglavlju.

1.2 Osobine finansijskog i kreditnog mehanizma

Finansijsko upravljanje se vrši pomoću finansijskog mehanizma, koji se sastoji od dva podsistema: upravljačkog i upravljanog.

Predmet upravljanja, tj. Kontrolni podsistem finansijskog upravljanja je finansijska služba i njeni odjeli (odjeljenja), kao i finansijski menadžeri. Osnovni objekt upravljanja u finansijskom menadžmentu je gotovinski promet preduzeća, kao kontinuirani tok gotovinskih plaćanja i primanja koji prolaze kroz tekuće i druge račune preduzeća. Upravljanje novčanim tokovima znači predviđanje njegovih mogućih stanja u kratkoročnom i dugoročnom periodu, sposobnost utvrđivanja obima i intenziteta novčanih primanja i izdataka, kako u bliskoj budućnosti, tako iu dugoročnom periodu.

Finansijsko-kreditni mehanizam je način korišćenja finansijskih i kreditnih resursa, kao i oblik finansijske organizacije. Principi rada: finansijska i ekonomska nezavisnost, samofinansiranje, poštovanje finansijske discipline itd., kao i prisustvo zakonskih ( zakonodavni akti), regulatornu (akti izvršne vlasti) i informacionu (interne i eksterne ekonomske informacije) podršku. Takođe, finansijsko-kreditni mehanizam je uticaj na ekonomske odnose određen međusobnim obračunima između subjekata, kretanjem sredstava, cirkulacijom novca i upotrebom novca za postizanje konačnog rezultata.

U finansijsko-kreditnom mehanizmu procesi administracije i podsticaja su kombinovani u jedinstvenu celinu.

Finansijski mehanizam je instrument za uticaj finansija na privredni proces, koji se podrazumijeva kao ukupnost proizvodnih, investicionih i finansijskih aktivnosti privrednog subjekta.

Dakle, finansijski mehanizam obavlja iste funkcije kao i finansije. Istovremeno, finansijski mehanizam, kao instrument finansijskog uticaja, ima svoje specifične funkcije, naime:

1) Organizacija finansijskih odnosa;

2) Upravljanje novčanim tokovima, kretanjem finansijskih sredstava i odgovarajućom organizacijom finansijskih odnosa.

Djelovanje druge funkcije finansijskog mehanizma izražava se kroz funkcioniranje finansijskog upravljanja.

Svrha finansijskog mehanizma je:

Razvoj i primena metoda, sredstava i alata za postizanje ciljeva preduzeća, preduzeća u celini i njegovih pojedinačnih proizvodnih i privrednih jedinica;

Povećanje prihoda investitora (akcionara), vlasnika (vlasnika kapitala) preduzeća;

Pronalaženje optimalnog odnosa između kratkoročnih i dugoročnih razvojnih ciljeva kompanije i odluka koje se donose u sadašnjem i budućem finansijskom upravljanju;

Postavljanje ciljeva koji zadovoljavaju finansijske interese objekta upravljanja;

Donošenje odluka kojima se osigurava najefikasnije kretanje finansijskih sredstava između preduzeća i njegovih izvora finansiranja, eksternih i internih;

Upravljanje tokovima finansijskih sredstava izraženih u gotovini.

U finansijsko-kreditnom sistemu razlikuju se finansijski i kreditni instrumenti.

Finansijski i kreditni instrument je svaki ugovor čiji je rezultat pojavljivanje određene stavke u imovini jedne ugovorne strane i stavke u obavezama druge ugovorne strane. Finansijski instrumenti – valute, hartije od vrijednosti i indeksi njihovih kurseva.

Finansijski i kreditni instrumenti mogu biti različita dugotrajna i obrtna sredstva i pored toga finansijska, investiciona, pozajmljena i druge vrste sličnih sredstava, uzimajući u obzir njihovo diskontovanje, odnosno povećanje, dobit, cene, poreze, amortizaciju, garancije itd. .

U ovom slučaju finansijska imovina uključuje:

· Gotovina;

· Ugovorno pravo na primanje novca ili bilo koje druge vrste finansijske imovine od drugog preduzeća;

· Ugovorno pravo na razmenu finansijskih instrumenata sa drugim preduzećem pod potencijalno povoljnim uslovima;

· Dionice druge kompanije.

Finansijske obaveze uključuju ugovorne obaveze:

Plaćati gotovinu ili dati neku drugu vrstu finansijske imovine drugom preduzeću;

Razmijenite finansijske instrumente sa drugom kompanijom.

Basic finansijske metode, koji predstavljaju način korišćenja jednog ili više finansijskih instrumenata:

· Ulaganje;

· Oporezivanje;

· Kreditiranje;

· Osiguranje;

· Najam;

· Leasing;

· Samofinansiranje i finansiranje.

Finansijski i kreditni mehanizmi i instrumenti sastavni su dio kako opšteg finansijskog sistema države u cjelini, tako i njenih pojedinačnih privrednih subjekata.

Složenost finansijskih aktivnosti firmi i preduzeća u kontekstu nastanka tržišne ekonomije čini neophodnim da se vladina regulativa, koji se sprovodi u sledećim oblastima:

Regulativa finansijski aspekti osnivanje poslovnih organizacija;

· Poreska regulativa;

· Uređenje postupka amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalnih ulaganja;

· Regulisanje prometa novca i oblika plaćanja između firmi i organizacija;

· Regulisanje deviznih transakcija koje obavljaju firme;

· Regulisanje investicionih aktivnosti kompanija;

· Regulacija kreditnog poslovanja;

· Regulisanje stečajnog postupka za preduzeća.

Propisi koji regulišu finansijsku delatnost obuhvataju: zakone, predsedničke uredbe, vladine uredbe, naredbe i uredbe ministarstava i resora, uputstva, smernice itd. Savremeno domaće finansijsko pravo ima preko hiljadu zakonskih i drugih propisa. Zbog specifičnosti tranzicionog perioda, ovi akti su podložni čestim prilagođavanjima, međutim, generalno, stvaraju osnovu za državno regulisanje različitih aspekata finansijske delatnosti.

Finansijski sistem je oblik organizacije subjekata finansijskih odnosa koji obezbjeđuje efektivnu raspodjelu i preraspodjelu ukupnog društvenog proizvoda, čiju svaku sistemsku grupu karakterišu karakteristične karakteristike formiranja i korištenja novčanih sredstava na mikro nivou; ukupnost svih veza uključenih u finansije preduzeća i njihove odnose, uključujući sljedeće veze:

Budžet i budžetski sistem preduzeća;

Budžet i budžetski sistem filijala, predstavništava i drugih zavisnih društava;

Vanbudžetski fondovi;

Osiguranje imovine i osoba;

Krediti, zajmovi, investicije.

Finansijsko okruženje preduzetništva je kompleks međusobnih multilateralnih poslovnih odnosa preduzeća sa subjektima i objektima finansijskih odnosa. Značajnu ulogu kao finansijsko-kreditni mehanizam igra finansijska politika preduzeća (dugoročna i kratkoročna), koja je oblik implementacije finansijske filozofije i finansijske strategije organizacije u kontekstu pojedinačnih aspekata. svojih finansijskih aktivnosti. Za razliku od finansijske strategije, finansijska politika se formira samo u određenim oblastima finansijskih aktivnosti organizacije, koja zahteva najefikasnije upravljanje za postizanje glavnog strateškog cilja ove aktivnosti.

Poslovi finansijske politike obuhvataju analizu finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća, izradu računovodstvene i poreske politike, razvoj kreditne politike preduzeća, upravljanje obrtnim sredstvima, obavezama i potraživanjima, upravljanje troškovima, uključujući izbor politike amortizacije. , izbor politike dividende, osiguranje solventnosti, kreditne sposobnosti, finansijske stabilnosti, rentabilnost, sprječavanje stečaja, obezbjeđivanje radnih resursa.

2. Implementacija finansijsko-kreditnog mehanizma u oblasti građevinarstva

2.1 Finansijska i kreditna politika građevinarstva

U svakoj razvijenoj zemlji sa uspostavljenom tržišnom ekonomijom, stambena i privatna zemljišta na kojima se nalazi ova stambena zgrada su najvažnija komponenta nacionalnog bogatstva, a ulaganja građana u nekretnine predstavljaju gotovo većinu materijalne imovine porodičnih domaćinstava. Visok i stalno rastući životni standard stanovništva, sve veći zahtjevi za kvalitetom života, uključujući veličinu i udobnost stanovanja, čine stambenu izgradnju jednim od prioritetnih sektora za različite oblike finansiranja i kreditne aktivnosti.

U Rusiji su stvari potpuno drugačije. Životni standard i kvalitet života ljudi značajno zaostaju za razvijenim zemljama zapadna evropa, sjeverna amerika itd. Učešće građevinarstva u Rusiji je oko 3-4% u strukturi nacionalnog obima investicija u fiksni kapital; u apsolutnom iznosu u 2004. godini ova cifra je iznosila 87,4 milijarde rubalja.

U razvijenim zemljama, gde je stambeni fond po kvalitetu i kvantitetu neuporediv sa našim, udeo stambene izgradnje u investicijama usmerenim u osnovna sredstva je za red veličine veći od našeg. U prosjeku u zapadnim zemljama, udio stambene izgradnje u ukupnom obimu kapitalnih investicija dostiže 30-40%, au SAD-u oko 23%. U apsolutnom iznosu, ulaganja u stambenu izgradnju mogu iznositi različite zemlje mnogo stotina milijardi dolara.

Oblici i izvori finansiranja stambene izgradnje mogu biti različiti, ali se u zapadnim zemljama svode na tri glavne oblasti. Prvo, stambena izgradnja se finansira iz sopstvenih sredstava građevinskih preduzeća. Drugo, finansiranje dolazi kroz komercijalne kanale kreditiranja građevinskih organizacija. I treće, hipotekarni krediti se široko koriste za privatne investitore i kupce gotovih stanova, kako na primarnom tako i na sekundarnom tržištu. Štaviše, ukupan obim finansijskih sredstava za stambenu izgradnju značajno se povećava zbog široko rasprostranjene cirkulacije hipotekarnih hartija od vrednosti. Na sl. 1.1. Jasno su prikazani izvori finansiranja stambene izgradnje u stranoj praksi.

Situacija sa finansiranjem stambene izgradnje u Rusiji je potpuno drugačija i sljedeća.

S početkom reformi u Rusiji, finansijsko stanje građevinskih preduzeća naglo se pogoršalo i pojavio se akutni nedostatak sredstava. Ograničena finansijska sredstva su pogoršana rastom troškova kredita i progresivnom inflacijom. Istovremeno, razvoj tržišnih odnosa uveo je nove stvari u oblike i metode finansiranja obrtnih sredstava građevinskih organizacija, koje su prešle na samostalno formiranje svoje ekonomske politike, čiji su oblici sprovođenja predodredili sledeće karakteristike: ekonomsko okruženje građevinskog kompleksa:

Kontinuirano i periodično ubrzavanje inflacije, a samim tim i konstantan rast troškova kredita, smanjenje dugoročnog kreditiranja;

Pogoršanje platne discipline među kupcima građevinskih proizvoda i potrošačima građevinski materijal, a kao rezultat toga, periodično pogoršanje krize solventnosti i prelazak na barter oblike plaćanja;

Nastavak prakse nesistematskog regulisanja privrednih aktivnosti preduzeća na državnom, a posebno regionalnom nivou, gde lokalne vlasti u velikoj meri vrše direktni administrativni pritisak na građevinske organizacije i preduzeća u industriji građevinskog materijala;

Nizak kurs rublje prema čvrstim valutama i njena stalna depresijacija;

Nestabilna poreska i pravna politika.

Navedene karakteristike postsovjetskog perioda ostavile su traga na aktivnostima modernih građevinskih organizacija, koje još uvijek imaju nedostatak finansijskih sredstava, što zauzvrat negativno utiče na vrijeme i kvalitetu stambene izgradnje.

Uzimajući u obzir razmatranu situaciju, preporučljivo je utvrditi kakve mogućnosti imaju građevinska preduzeća pri određivanju izvora finansiranja za svoje trenutne aktivnosti u Rusiji. Izvori finansiranja stambene izgradnje u Rusiji mogu se predstaviti na sledeći način (slika 1.2):

Glavni i temeljni izvor finansiranja stambene izgradnje u svijetu su vlastita sredstva građevinskih kompanija. U Rusiji su stvari potpuno drugačije. Jedna od karakteristika građevinske industrije - značajan trošak objekta u izgradnji - ograničava mogućnost građevinskih organizacija da koriste vlastiti kapital, čiji se rast događa uglavnom zbog primljene neto dobiti. Kratak period postojanja ruskih građevinskih kompanija, od kojih se većina formirala sredinom 90-ih godina prošlog veka, spor proces izgradnje i upotreba zastarelih građevinskih tehnologija koje ne daju dovoljnu stopu profita, značajan je povećanje cijena građevinskog materijala, kao i pomjeranje smjernica potražnje u pravcu kvalitetnijeg stanovanja doveli su do značajnog viška troškova izgrađenih stambenih objekata u odnosu na iznos vlastitih sredstava na raspolaganju građevinskim kompanijama. Prednosti korištenja vlastitog kapitala u građevinarstvu su očigledne: resursi su besplatni, ne zahtijevaju otplatu i daju im potpunu slobodu na raspolaganju. Međutim, kako pokazuje praksa, vlastita sredstva dovoljna su samo za izgradnju temelja kuće. Biće potrebne godine, možda čak i decenije da građevinske kompanije značajno povećaju svoj kapital.

Kao rezultat toga, u kontekstu stalne nestašice sopstvenih obrtnih sredstava, potraga za alternativnim izvorima finansijskih sredstava, a to su privučena i pozajmljena sredstva, postaje sve urgentnija. Radi lakšeg razumijevanja, vanjske finansijske resurse treba podijeliti u tri vrste:

Prikupljena sredstva od investitora – pravnih lica;

Prikupljena sredstva od učesnika u kapitalu (fizičkih ili pravnih lica);

Pozajmljena sredstva od finansijskih institucija.

S obzirom na to da se prva vrsta finansijskih sredstava uglavnom odvija u velikim gradovima (ovo se u većoj mjeri odnosi na Moskvu i Sankt Peterburg), budući da su u ovoj fazi investitori veliki metropolitanski holdingi koji raspolažu slobodnim resursima i finansijskim sredstvima. onima koji su zainteresovani da ih investiraju u brzorastuće tržište nekretnina, a tržište nekretnina u Moskvi je lider po rastu cena, nećemo ulaziti u detalje funkcionisanja ovog izvora finansijskih sredstava.

Na regionalnim tržištima, najčešći tip resursa je drugi, koji je glavni izvor finansiranja stambene izgradnje – prikupljena sredstva od dioničara.

Preduzeća u industriji građevinskog materijala preovlađuju kao pravna lica koja stupaju u vlasničke odnose. Shema rada je jednostavna: prema ugovoru o udjelu, industrijska preduzeća (na primjer, ona koja proizvode ciglu ili cement) isporučuju građevinski materijal na gradilište, a razvojne kompanije, u zamjenu za to, daju dio stanova u stambenoj zgradi izgrađena od ovih materijala. Uprkos širokoj rasprostranjenosti ove šeme rada, ona ima svoje nedostatke svojstvene svim šemama barter plaćanja: mogućnost izobličenja tržišnih cena, potreba da se poklope sa željama partnera, dugi pregovori o specifikacijama cena i količini robe koja se razmenjuje. (što može dovesti do gubitaka za jednu od strana ukoliko dođe do brze promene tržišnih uslova), komplikovana procedura kontrole kvaliteta i reklamacija.

Ali najznačajnija po obimu su finansijska sredstva pojedinaca uključenih u proces izgradnje stambene zgrade, takođe zaključenjem ugovora o udjelu sa građevinskom organizacijom. Među prednostima ovog izvora finansiranja stambene izgradnje su sljedeće:

Dopunjavanje obrtnog kapitala građevinskih organizacija u ranoj fazi izgradnje stambene zgrade, što zauzvrat osigurava kontinuitet procesa izgradnje i skraćuje vrijeme izgradnje; - garantuje da će svi stanovi u zgradi (ili većina njih) biti prodati; - isključenje naredne faze prodaje stanova.

Međutim, glavni nedostatak ove šeme je smanjenje profitne marže građevinskih kompanija, što je zbog nižih (nego nakon završetka kuće) cijena po kojima se stanovi prodaju dioničarima. Osim toga, u nizu slučajeva, korištenje ove sheme dovodi do izuzetno negativnih posljedica: zamrzavanje građevinskog projekta. Ovo nastaje kao rezultat finansijske pogrešne kalkulacije i utjecaja vanjskih faktora, poput oštrog skoka cijena građevinskog materijala i nekretnina.

Finansiranje izgradnje prikupljanjem sredstava od fizičkih lica kroz sistem vlasničkog učešća je najčešća pojava i obezbjeđuje značajan dio obrtnih sredstava građevinskih organizacija.

U međuvremenu, potrebno je ukazati na nesavršenost zakonodavnog okvira koji reguliše odnose učesnika u dioničkoj izgradnji. Usvajanje Federalnog zakona br. 214 od 22. decembra 2004. godine „O učešću u zajedničkoj izgradnji stambenih zgrada i drugih nekretnina i o izmjenama i dopunama određenih zakonskih akata Ruske Federacije,” čiji je cilj zaštititi interese dioničara, na kraju je dovelo do smanjenje aktivnosti građevinskih kompanija i zamrzavanje nekih građevinskih projekata.platforme. Ako su ranije građevinske organizacije privlačile sredstva od pojedinaca bez ograničenja, onda se nakon usvajanja Zakona situacija značajno promijenila. Član 3. Zakona kaže da „izvođač ima pravo da privuče sredstva od učesnika u zajedničkoj izgradnji... nakon što dobije građevinsku dozvolu na propisan način...“. Kako je za dobijanje potrebnih dozvola potrebno 1-2 godine, navedeni član je značajno produžio vreme izgradnje i doveo do manjka sredstava za građevinske kompanije. Još jedna sporna tačka Zakona je član 14. koji kaže da „kada se izvrši ovrha na predmetu zaloge, graditelj i hipotekarni povjerioci... snose punu solidarnu odgovornost za obaveze graditelja...“. U ovom slučaju, zalogoprimci su banke koje su založile nedovršene građevinske projekte kako bi osigurale otplatu kredita datog građevinskoj organizaciji. Ova odredba može dovesti do sužavanja programa bankarskih kredita za finansiranje nove izgradnje.

Zakonodavci, koji su ocijenili nedostatke Zakona, pripremili su i usvojili izmjene i dopune zakona. Propisi kojima se uvode dodatni mehanizmi finansiranja novogradnje imaće pozitivan uticaj. Važna novina je i definisanje kruga lica koja će biti predmet novog zakona, odnosno: građani će biti glavna zaštićena kategorija. Individualni preduzetnici a pravna lica u procesu novogradnje postupaće po osnovu preduzetničkog rizika. Analizom teksta zakona možemo zaključiti da će se njegovim usvajanjem djelimično otkloniti oni nepovoljni aspekti koji danas koče razvoj građevinske industrije. Kao primjer možemo navesti izmjene koje ukidaju solidarnu odgovornost banaka za obaveze graditelja prema građanima.

U svetlu usvajanja izmena zakona, situacija na tržištu novogradnje će se promeniti u pravcu stabilizacije: pojaviće se na prodaji nove nekretnine, stopa rasta cena će početi da opada na 3-4% mesečno, a zatim na 2%. Prema mišljenju stručnjaka, tržište novih zgrada će početi da se stabilizuje. Prema mišljenju drugih stručnjaka, izmjene i dopune Federalnog zakona 214 ne rješavaju problem prodaje zemljišta za razvoj. Kako napominju, lokalne vlasti nisu spremne da daju potpune informacije za konkurse za programere – nemaju odgovarajuće usluge, finansije i resurse za prikupljanje kompletnih informacija o tehničkoj podršci sajta. Situacija na tržištu se neće promijeniti sve dok odgovornost za informiranje developera leži na lokalnim vlastima.

Usvajanje ublažavajućih izmjena novog zakonodavstva moglo bi popraviti situaciju na tržištu nekretnina. Istovremeno, do smanjenja stope rasta cijena može doći samo ako se programerima omogući otvaranje prodaje prije nego što dobiju svu potrebnu dokumentaciju, kao što je to bio slučaj ranije. Kriza u građevinskoj industriji nije uzrokovana samo uvođenjem novog zakona, cijene rastu zbog nedostatka ponuda povezanih s nemogućnošću investitora da otvori prodaju prije nego što dobije svu potrebnu dokumentaciju, a potrebno je od jednog i pola do dvije godine da se odobri cijeli paket dokumenata. Štaviše, ako nema građevinske dozvole, banka ne daje kreditna sredstva. Trenutno postoji još jedan značajan problem na tržištu nekretnina - nedostatak gradilišta. Prisustvo takvih, nažalost, ne zavisi od ovog zakona.

Evo liste glavnih novina koje su se pojavile u Zakonu nakon izmjena i dopuna:

1. Osiguranje od građanske odgovornosti Izvođača u korist akcionara.

2. Upotreba obveznica kojima se kupcima prenose prava na projekte zajedničke gradnje u izgradnji.

4. Plaćanje ugovorne cijene po završetku faza:

25 posto - nakon izgradnje baza i temelja, kao i nosivih i ogradnih konstrukcija podzemnog dijela zgrade, ako je to predviđeno projektnom dokumentacijom (nulti ciklus);

15 posto - nakon izgradnje nosivih i ogradnih konstrukcija nadzemnog dijela objekta (nadzemni dio);

30 posto - nakon ugradnje inženjerske opreme predviđene projektnom dokumentacijom (ugradnja inženjerske opreme);

30 posto - nakon završetka eksternog i unutrašnjeg završni radovi predviđeno projektnom dokumentacijom (završni radovi).

5. Ako akcionar sistematski krši rokove za davanje avansa, investitor ima pravo vansudskog raskida ugovora.

6. Penali, kao i kamate za korišćenje sredstava od strane akcionara – fizičkih lica, prepolovljene su na 1/150 stope refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije.

7. Akcionar je lišen prava da raskine ugovor na sopstveni zahtev.

8. Ukinuta je solidarna odgovornost banaka povjerilaca.

9. Efekat 214. Saveznog zakona ne odnosi se na objekte za čiju izgradnju su sredstva prebačena na žiro račun lica koje je privuklo ta sredstva prije stupanja na snagu ovog saveznog zakona.

Usvajanjem izmjena djelimično će se otkloniti oni nepovoljni aspekti koji trenutno koče razvoj građevinske industrije. Glavna negativna tačka, koja nije obrađena predloženim izmjenama, ostaje nemogućnost privlačenja sredstava od dioničara dok investitor ne dobije svu potrebnu dokumentaciju. Ova klauzula zakona, po našem mišljenju, značajno ograničava mogućnost građevinskih preduzeća da privuče finansijska sredstva, produžava vreme izgradnje i potencijalno smanjuje obim novogradnje.

Treća vrsta resursa (pozajmljena sredstva od finansijskih institucija) može se uključiti u proces stambene izgradnje na dva načina:

Direktno kreditiranje građevinskih organizacija od strane kreditnih institucija; - hipotekarno stambeno kreditiranje fizičkih lica u svrhu izgradnje ili kupovine stambenog prostora na primarnom ili sekundarnom tržištu koje je osigurano kupljenim stanom.

U okruženju stalnog rasta cijena stanova, nizak nivo plate ljudi i nedostatak značajnih ušteda, sve češći izvor finansijskih sredstava za pojedince za kupovinu stambenog prostora kroz vlasničko učešće, ili na sekundarnom tržištu je stambeno hipotekarno kreditiranje stanovništva, koje osigurava priliv sredstava u građevinsku industriju.

Međutim, ova vrsta resursa nosi i negativne posljedice po stambenu industriju zemlje. Stambeno hipotekarno kreditiranje stanovništva indirektno djeluje kao izvor finansiranja stambene izgradnje, odnosno u proces izgradnje mogu se uključiti finansijska sredstva kreditnih institucija koja se obezbjeđuju fizičkim licima po osnovu ugovora o hipotekarnom kreditu. Međutim, prisustvo potencijalnog izvora finansijskih sredstava još uvijek nije dovoljno da građevinske organizacije počnu aktivno graditi stambene zgrade. Razlozi koji ograničavaju želju i mogućnosti građevinskih kompanija mogu biti (a u Rusiji zapravo jesu) nesavršenost zakonodavnog okvira, nedostatak infrastrukture i komunikacija. zemljišne parcele namijenjena za stambenu izgradnju, visoke birokratske barijere itd. Istovremeno, hipotekarni krediti stanovništvu imaju veći direktan uticaj na efektivnu tražnju, koja se značajno povećava. Kao rezultat toga, u U poslednje vreme U našoj zemlji postoji proces stalnog povećanja potražnje (u kontekstu aktivnog razvoja programa hipotekarnih kredita) i smanjenja ponude na stambenom tržištu. Nedostatak stanova na primarnom tržištu dovodi do činjenice da se potražnja aktivno kreće prema sekundarnom tržištu. Posljedica toga je nedostatak stambenog prostora, kako na primarnom tako i na sekundarnom tržištu, što dovodi do ubrzanog rasta cijena stambenih nekretnina. Kao rezultat toga, aktivan razvoj hipotekarnog kreditiranja bez stvaranja punopravnih uvjeta za građevinske kompanije za masovnu stambenu izgradnju uzrokuje negativne posljedice, a društvo se sve više udaljava od rješavanja stambenog problema.

U sadašnjim uslovima u ruskoj stambenoj industriji, prioritetni zadatak je stvaranje punopravnih uslova za masovnu stambenu izgradnju, stimulisanje građevinskih organizacija i preduzeća u industriji građevinskog materijala da povećaju proizvodnju i obim izgradnje, kao i razvoj drugih (koji ne utiču na potražnja) izvori finansiranja građevinskih organizacija.

U ovoj situaciji raste značaj i prioritet razvoja odnosa između građevinskih preduzeća i kreditnih institucija, koje akumuliraju značajna finansijska sredstva. Direktno kreditiranje građevinarstva značajno će popuniti obrtna sredstva građevinskih kompanija, što će zauzvrat, zajedno sa stvaranjem povoljnih uslova, dati poticaj masovnoj izgradnji stanova i povećati njegovu ponudu u primarnoj (a posredno i u sekundarnoj) tržišta.

Trenutno, direktno kreditiranje građevinskih organizacija od strane finansijskih i kreditnih institucija u Rusiji gotovo je potpuno odsutno. Glavni igrač na ovom tržištu je Sberbank, koja se bavi investicionim kreditiranjem građevinskih projekata iu svom osoblju ima relevantne stručnjake. Pored nje, nekoliko drugih velikih komercijalnih banaka je uključeno u kreditiranje građevinske industrije (uključujući Industrial Construction Bank, Vneshtorgbank, Gazprombank). Češće se odnos između kreditnih institucija i građevinskih organizacija svodi na usluge poravnanja i gotovine i kratkoročno kreditiranje (do 1 godine) u obimu koji je beznačajan za građevinske kompanije (uglavnom za pokrivanje gotovinskih praznina).

U međuvremenu, direktno kreditiranje građevinskih organizacija od strane banaka ima niz neospornih prednosti koje značajno povećavaju njegovu ulogu i značaj u razvoju tržišta stambene izgradnje. Među njima su sljedeće glavne prednosti ove sheme:

Smanjuje se zavisnost građevinskih organizacija o primanju sredstava od prodaje stanova vlasnicima kapitala;

Regulatorni rokovi izgradnje su ispoštovani;

Izvođačima i dobavljačima građevinskog materijala moguće je ponuditi isplative ugovore uz garanciju bezuslovnog plaćanja.

Štaviše, a to je i najvažnije, finansiranje izgradnje korišćenjem bankarskih kreditnih sredstava omogućava građevinskoj organizaciji, zbog mogućnosti prodaje stanova u kasnijoj fazi izgradnje, da ostvari dodatnu zaradu prodajom stanova po ceni. visoka cijena. Prema proračunima Odeljenja za kreditiranje investicija Centralne černozemske banke Sberbanke Rusije, razlika u isplativosti između opcije finansiranja izgradnje kuće kroz jednoobraznu prodaju stanova tokom perioda izgradnje i opcije finansiranja izgradnje putem privlačenje bankovnog kredita i prodaja stanova na kraju perioda izgradnje trebala bi biti najmanje 850 rubalja po kvadratnom metru.

Dakle, identifikovana su tri glavna eksterna izvora finansijskih sredstava za finansiranje stambene izgradnje. Svaki od njih ima svoje prednosti i nedostatke i direktno utiče na proces izgradnje u zemlji. Da rezimiramo, napominjemo sljedeće tačke:

Osnovni izvor finansijskih sredstava – vlasnički kapital građevinskih kompanija – je u ruskoj praksi krajnje ograničen i nedovoljan za sprovođenje kontinuiranog procesa izgradnje iz sledećih razloga: kratak period postojanja ruskih građevinskih kompanija, formiranje većine koji se dogodio sredinom 90-ih godina prošlog vijeka i spor proces izgradnje koji ne daje dovoljnu stopu profita;

Među tri glavna tipa privučenih i pozajmljenih resursa, najzastupljenija su sredstva učesnika u kapitalu (fizičkih i pravnih lica);

Razvoj hipotekarnog kreditiranja stanovništva u ovoj fazi igra u većoj mjeri negativnu ulogu na stambenom tržištu i udaljava društvo od rješavanja stambenog problema, jer podstiče rast efektivne potražnje, dovodi do njenog viška nad ponudom, zbog čega se cijene primarnog i sekundarnog stanovanja značajno povećavaju na stambenim tržištima;

Direktno kreditiranje građevinskih organizacija od strane finansijskih institucija u Rusiji praktično je odsutno, međutim, očigledna je njegova značajna uloga i veliki značaj u razvoju tržišta stambene izgradnje.

2.2 Finansijski i kreditni mehanizam stambenih hipoteka

Finansijsko-kreditni mehanizam za realizaciju programa formiran je sa ciljem povećanja dostupnosti kupovine stambenog prostora za sve kategorije građana, a prvenstveno za lica koja su u mogućnosti da djelimično koriste sopstvena sredstva ili privlače kreditna sredstva za izgradnju ili drugo. oblici kupovine privatnog stambenog prostora Finansijsko-kreditni mehanizam omogućava sveobuhvatno korišćenje različitih izvora finansiranja u ove svrhe: sopstvenih sredstava građana, budžetskih sredstava (na povratnoj i besplatnoj osnovi), kreditnih sredstava komercijalnih banaka. Tok finansija tokom kupovine i nakon kupovine hipoteke od strane FAIC-a i Centralne banke od strane investitora pretpostavlja sledeći redosled i odnos između učesnika u hipotekarnom kreditiranju (slika 2.1):

Slika 2.1 Šeme interakcije između učesnika u hipotekarnom kreditiranju.

Šeme ugovornih odnosa i finansijskih tokova u sistemu potpuno razvijene organizacije sistema hipotekarnih kredita (jedan nivo) prikazani su na slikama ispod (sl. 2.2, sl. 2.3):

Slika 2.2 Šema realizacije ugovornih odnosa sa kompanijom za nekretnine

Dvostepeni sistem koji je usvojio ruski Gosstroy kao osnovu prilikom stvaranja ruski sistem hipoteke, uključuje banke i Federalnu agenciju za hipoteke (FIA), zbog sljedećeg:

- prisustvo financijski i metodološki snažnog federalnog centra u obliku FIA-e sa svojim regionalnim predstavništvima omogućava namjensko formiranje regionalnih sistema stambenih hipotekarnih kredita i rad sa subjektima hipotekarnog tržišta u regijama Rusije;

- stambena politika u Rusiji ima karakteristike vezane za potrebu za međuregionalnom saradnjom (na primjer, programi preseljenja viška stanovništva Sjevera, program stambenog zbrinjavanja vojnih lica koja se prebacuju u rezervni sastav, itd.).

Treba napomenuti da ovakav sistem ne podrazumijeva nikakav diktat federalnog centra, već samo doprinosi izradi odgovarajućih preporuka, pružanju metodološke pomoći i praćenju razvoja sistema.

Može se razumno pretpostaviti da će se razvojem hipotekarnog sistema u regijama razvijati (i već se razvijaju) njihove vlastite regionalne hipotekarne agencije, po pravilu, neovisne o FIA-i, iako sistemi koje je FIA ​​kreirala uz učešće moguće regionalne uprave. Prilikom kreiranja regionalnih hipotekarnih agencija, likvidni lokalni resursi, uz hipoteke, mogu se koristiti kao kolateral za izdate i plasirane hartije od vrijednosti.

Koncept razvoja sistema hipotekarnih kredita, usvojen u Moskvi, uključuje izdavanje početnih administrativnih dokumenata, pripremu za formiranje organizacione šeme i njegovu studiju izvodljivosti, stvaranje Moskovske hipotekarne agencije, čiji se rad kontroliše. Vlada Moskve kao osnivač (slika 2.4):

Slika 2.4 Faze kreditiranja u stambenoj izgradnji

Ovaj program se zasniva na klasičnoj hipotekarnoj shemi: krediti se izdaju na period do 10 godina uz 10% godišnje za iznos koji ne prelazi 70% cijene stana.

Praksa je pokazala da je najčešća situacija kada korisnik kredita namjerava da uplati učešće u vidu svog stana u kojem trenutno živi. U ovom slučaju su moguće tri opcije:

1. Možete prodati svoj stari stan i od ovog iznosa uplatiti akontaciju. Procjenjuju ga licencirani procjenitelji, sastavlja se kupoprodajna transakcija fjučersa, odnosno sa zakašnjenjem deložacije i u njoj zajmoprimac živi do dana useljenja u novi stan. Zatim se stan prodaje uz pomoć agencije za nekretnine, a 30% cijene novog stana se prenosi na banku iz prihoda. Ako je prihod veći od potrebnog učešća, onda zajmoprimac ima pravo da ga koristi po svom nahođenju – da ga priloži za otplatu kredita ili da ga koristi u druge svrhe.

2. Kratkoročni kredit uz učešće možete dobiti pri kupovini novog stana uz osiguranje postojećeg doma. Prije isteka kratkoročnog kredita, zajmoprimac može prodati staru kuću pod hipotekom, otplatiti kratkoročni kredit i iskoristiti ostatak prihoda za naknadnu otplatu dugoročnog kredita.

3. Možete organizirati alternativnu (protu) transakciju. U ovom slučaju se istovremeno sklapaju dvije verzije kupoprodajnog ugovora - jedna za prodaju starog stambenog prostora, druga za kupovinu novog uz zaključivanje ugovora o kreditu sa bankom. Međutim, ovaj metod je tehnički težak za implementaciju, potrebno je pažljivo odabrati kompaniju za nekretnine koja će poduzeti takvu transakciju.

Ako, na primjer, porodica postane insolventna, a osiguravajuće društvo nije u mogućnosti da je zaštiti, onda će u ovom slučaju, najvjerovatnije, morati napustiti svoj dom. Postoje dva načina postupka deložacije: dobrovoljni i sudskom odlukom. Ako nema šanse da dobijete odgodu plaćanja tokom sudskog postupka, onda je bolje ne iznositi stvar na sud, jer ćete morati platiti sudske troškove.

Razmatraju se pitanja stvaranja takozvanog posebnog rezervnog fonda, u kojem porodica koja se našla u okolnostima više sile može kupiti ili iznajmiti jeftinije stanovanje u okviru svojih mogućnosti. Uplaćeni iznosi ostaju porodici, umanjen za određeni iznos kao kompenzacija za usluge banke.

Ispražnjeni stan se stavlja na javnu aukciju. Porodica koristi primljeni iznos (30% cijene novog stana se plaća na samom početku, dio se plaća kasnije) da pokrije sve svoje obaveze prema banci, a banka provjerava solventnost novog kupca, novog transakcija se registruje na propisan način - ciklus hipotekarnog kredita se ponavlja.

Ako prihod od prodaje stana nije dovoljan za kupovinu jeftinijeg stanovanja, porodica može živjeti u fondu za raseljavanje po ugovoru o najmu, ali bez prava na privatizaciju.

Prilikom kupovine stana hipotekarnim kreditom, zajmoprimac ima dodatne troškove, koje također mora unaprijed planirati. Glavni su sljedeći:

- procjena kupljenog stana od nezavisnog procjenitelja - oko 50$;

- ovjera ugovora o kupoprodaji i hipoteci - 1,5% od iznosa ugovora;

- registracija kupoprodajnih ugovora i hipoteka do 3.000 rubalja;

- osiguranje stana - 0,75% neotplaćenog dijela kredita;

- odabir stana od strane agencije za nekretnine - 2-5% njegove vrijednosti (u zavisnosti od obima pruženih usluga i nešto više, na primjer, ako kompanija organizira otkup starog stana zajmoprimca).

U slučaju kada banke koje se profesionalno bave tržištem hipotekarnih kredita sklope ugovore o saradnji sa firmama za nekretnine, zajmoprimcu će se, prije svega, pomoći u odabiru stana; drugo, oni će to učiniti besplatno.

Troškove pronalaženja stana možete izbjeći i direktnim pregovorima sa glavnim prodavačima stanova koji se bave hipotekarnim kreditima.

U ovoj fazi razvoja građevinske industrije, sva pitanja vezana za implementaciju finansijsko-kreditnog mehanizma hipoteka u Čuvašiji regulisana su sljedećim propisima:

Ali „postoji opasnost da i ova pravila budu zastarjela i ne uzimaju u obzir savremena tehnička rješenja koja koriste vodeće građevinske kompanije, prvenstveno strane, koje posluju u Rusiji“. "Istovremeno, nadamo se da će ova pravila biti ažurirana do 2012. godine, kako je predviđeno relevantnim tehničkim propisima", rekao je Kislitsyna. "A među promjenama koje se mogu napraviti u ovim pravilima, mogu biti pravila koja su dugo usvojeno u Evropi i korišćeno u ruskoj gradnji."

Prema ekspertu, „mnogo će zavisiti ne samo od samih pravila, već i od njihovog tumačenja i primene u stvarnom životu“.

Zaključak

Ekonomska kriza u Rusiji uticala je na mnoge oblasti aktivnosti, ali posebno na građevinsku industriju. Većina objekata koji su izgrađeni ili popravljeni komercijalnim izvorima finansiranja jednostavno su bili prisiljeni da zaustave i, u najboljem slučaju, budu ukinuta zbog nedostatka novca. Ali gradnja nije potpuno stala, državni i opštinski budžeti, iako u manjem obimu nego ranije, i dalje izdvajaju limite za izgradnju i popravke. S tim u vezi, ugovorne organizacije koje su ranije radile samo komercijalnim novcem skrenule su pažnju na državne i opštinske objekte, jer moraju nekako da prežive.

Skoro navikli potpuno odsustvo Zbog ozbiljne kontrole utroška sredstava za građevinsko-montažne radove od strane komercijalnih kupaca, izvođače radova je neprijatno iznenadila prilično stroga i uredna kontrola državnih i opštinskih kupaca. Za mnoge je bilo otkriće da je prije početka radova potrebno napraviti realnu procjenu troškova materijala, rada, rada mašina i mehanizama, a što je još neočekivanije, u skladu s tom procjenom, finansiranje svih radova je obavljeno.

Građevinska industrija i dalje ima rastuću potrebu za kapitalom, ali zbog loših standarda planiranja i upravljanja u industriji, novac je sporo priticao. Analizirajući oblast ulaganja u građevinarstvo u Rusiji, može se ustanoviti da Svjetska banka, na primjer, još nije dala niti jedan kredit ruskoj kompaniji koja posluje u sektoru nekretnina, dok se mnogi takvi krediti izdaju maloprodaji. , prehrambena industrija i transportna preduzeća. A jedan od glavnih razloga za to je „zamućenost“ ove oblasti poslovanja, nizak kvalitet planiranja, koji treba poboljšati.

Da bi privukle kapital, investicione i građevinske kompanije moraju blisko sarađivati ​​sa bankama i biti spremne da ponude razne opcije saradnja - od jednostavnog kreditiranja do suinvestiranja. Ovo bi pomoglo u prikupljanju značajnih suma tokom dužeg vremenskog perioda za proširenje građevinskih aktivnosti. Također je vrijedno napomenuti da velika građevinska kompanija mora biti vrlo pažljiva u formiranju svog projektnog portfelja i trezveno procijeniti sve tržišne i zakonodavne rizike povezane s njihovom implementacijom. Ponekad je bolje odbiti financiranje velikog i atraktivnog projekta sa stanovišta isplativosti, ako postoji mogućnost neuspjeha, i odlučiti se za pokazatelj finansijske održivosti.

U zaključku želim da kažem da u ovoj fazi ekonomskog razvoja postoji potreba za unapređenjem finansijskih i kreditnih mehanizama i njihovom implementacijom u građevinarstvu kako bi se omogućilo veće i stabilnije privlačenje sredstava i kreditnih resursa. Radikalna modernizacija, ne samo finansijskih i kreditnih mehanizama, već i pravnog segmenta itd., omogućila bi nam da građevinsku industriju podignemo na novi nivo, učinimo ovo „mutno“ područje poslovanja „čistijim“ i povećati udio "bijelih poslova". A ako, nakon preduzetih mjera poboljšanja, građevinska industrija postane istinski "moćna" u ekonomskom smislu, onda je sasvim moguće da će građevinska industrija u dogledno vrijeme postati upravo ta lokomotiva koja će rusku ekonomiju izvući iz finansijskog ćorsokaka. .

Spisak korišćene literature

građevinska finansijska kreditna hipoteka

1. Aleksandrov V.T. Cijene u građevinarstvu: Udžbenik / Aleksandrov V.T., Kasyanenko T.G.. - Sankt Peterburg: Peter, 2000. - 255 str.: ilustr. - (Kratki kurs)

2. Iljin V.N. Procijenjene cijene i normiranje u građevinarstvu / Iljin V.N., Plotnikov A.N. - 2. izdanje, revidirano - Moskva, 2008. - 288 str.

3. Komarovsky P.E. Procijenjena standardizacija i cijene građevinskih radova / Komarovsky P.E. - Moskva: Financije i statistika, 1989. - 300 str.

4. Kostjučenko V.V. Organizacija nagrađivanja i procjene u građevinarstvu: [udžbenik za univerzitete] / Kostyuchenko V.V., Kryukov K.M., Kozhukhar V.M.. - Ed. 2., dodaj. i obrada.. - Rostov na Donu: Phoenix, 2005. - 251 str. : ilustr.. - (Izgradnja)

5. Litovskikh A.M., Shevchenko I.K. Finansije, novčani promet i kredit - Udžbenik. Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2003. – 57 str.

6. Osnove određivanja cijena i procjene u građevinarstvu: [udžbenik za univerzitete za specijalnosti 290300 "Industrijsko i građevinsko inženjerstvo" smjer 653500 "Građevinarstvo"] / Ermolaev E.E., Shumeiko N.M., Sborshchikov S.B., Berezin V. .P. - Moskva: Izdavačka kuća ASV, 2006. - 136 str. : stol

7. Popova E.N. Projektovanje i procjena poslovanja: [udžbenik] / Popova E.N. . - Ed. 2nd. - Rostov na Donu: Phoenix, 2004. - 287 str. : stol.. - (Pros stručno obrazovanje: udžbenici, nastavna sredstva)

8. Salyaeva O.G., Salyaev E.V. “Finansijski i kreditni mehanizmi i alati u određivanju vrijednosti preduzeća”, članak - Revizija i finansijska analiza - 2008. - Br. 1. - P. 102-106 - ISSN 0236-2988

9. Sinyansky I.A. Projektovanje i procjena poslovanja: [udžbenik]/Sinyansky I.A., Maneshina N.I.. - Moskva: Academia, 2005. - 443 str.: ilustr., tabela.. - (Srednje stručno obrazovanje. Građevinarstvo i arhitektura)

10. Tolmačev E.A., Monakhov B.E. Ekonomika gradnje. Udžbenik - Moskva: Jurisprudencija, 2003.- 224 str.

11. Fisun V.A. Ekonomika gradnje. - Moskva: RGOTUPS, 2002. - 232 str.

12. Federalni zakon br. 214-FZ od 30. decembra 2004. godine „O učešću u zajedničkoj izgradnji stambenih zgrada i drugih nekretnina i o izmjenama i dopunama određenih zakonodavnih akata Ruske Federacije“ (od 01.08.2009. sa izmjenama i dopunama Federalnog zakona br. 11-FZot od 18.07.2006; br.160-FZ od 16.10.2006; br.160-FZ od 23.07.2008; br.147-FZ od 17.07.2009.)

13. Cijene u građevinarstvu: obrazovno-metodološki priručnik za studente građevinskih specijalnosti / Golubova O.S., Shchurovskaya T.V., Korban L.K., Vinokurova N.E., coll. auto Bjeloruski nacionalni tehnički univerzitet, Odsjek za ekonomiju građevinarstva. - Minsk: BNTU, 2007. - 237 str.

14. Šundulidi A.I., Nagibina N.V. Ekonomija industrije (građevinarstvo). Udžbenik - Kemerovo: KuzGTU, 2006.- 119 str.

15. http://ru.wikipedia.org/wiki/Finance

Šundulidi A.I., Nagibina N.V. Ekonomija industrije (građevinarstvo). Udžbenik - Kemerovo: KuzGTU, 2006.- 119 str.

Salyaeva O.G., Salyaev E.V. “Finansijski i kreditni mehanizmi i alati u određivanju vrijednosti preduzeća”, članak - Revizija i finansijska analiza - 2008. - Br. 1. - P. 102-106 - ISSN 0236-2988

Aleksandrov V.T. Cijene u građevinarstvu: Udžbenik / Aleksandrov V.T., Kasyanenko T.G.. - Sankt Peterburg: Peter, 2000. - 255 str.: ilustr. - (Kratki kurs)

Konjunktura- je skup karakteristika koje karakterišu specifično tržište u određenom vremenskom ili periodu, među kojima su najvažniji potražnja, ponuda i cijene.

Fisun V.A. Ekonomika gradnje. - Moskva: RGOTUPS, 2002. - 232 str.

Savjetnik predstavništva u Sankt Peterburgu DLA PIPER Svetlana Kislitsyna na sastanku okrugli stol, koju je proveo Odbor za razvoj Saveza ruskih menadžera programera 31. marta 2010. u Sankt Peterburgu

Uz pomoć takvog mehanizma sprovodi se kreditna politika.

Ekonomija i pravo: rječnik-priručnik. - M.: Univerzitet i škola. L. P. Kurakov, V. L. Kurakov, A. L. Kurakov. 2004 .

Pogledajte šta je “KREDITNI MEHANIZAM” u drugim rječnicima:

KREDITNI MEHANIZAM KRETANJA NOVCA- (engleski kreditni mehanizam opticaja novca) - formiranje sredstava plaćanja u bezgotovinskom prometu i njihovo kretanje, izdavanje gotovine iz bankovnih kasa i njihovo vraćanje u te kase prilikom kreditnih transakcija. Prilikom davanja kredita i...

- (vidi KREDITNI MEHANIZAM) ...

Margina trgovina je obavljanje špekulativnih trgovačkih operacija koristeći novac i/ili robu koja se daje trgovcu na kredit osiguran ugovorenim iznosom marže. Marginalni zajam se razlikuje od jednostavnog zajma po tome što... ... Wikipedia

KREDITNI MNOŽITELJ- određeni kvantitativni odnos na osnovu kojeg funkcioniše kreditni mehanizam poslovne banke. K.m. pokazuje koliko banke povećavaju ponudu novca putem kreditiranja kroz višedepozitnu ekspanziju svojih ... ... Stranoekonomski eksplanatorni rječnik

finansijski mehanizam- Sistem institucija koje obezbeđuju organizaciju, regulisanje i planiranje finansija, način formiranja i korišćenja finansijskih sredstava od strane države u celini, državnih i nedržavnih privrednih subjekata, lokalnih vlasti... ... Vodič za tehnički prevodilac

MULTIPLIJER kredit, bankarstvo, novac, depozit- mehanizam za povećanje ponude novca na depozitnim računima u odnosu na početni iznos novca u procesu kretanja bezgotovinskih novčanica kroz sistem komercijalnih banaka. Javlja se samo kada centralna banka izvrši ... ... Finansijski i kreditni enciklopedijski rječnik

Skup finansijskih instrumenata i metoda regulisanja ekonomskih procesa i odnosa. Finansijski mehanizam uključuje cijene, poreze, carine, beneficije, kazne, sankcije, grantove, subvencije, kao i bankarske kreditne i depozitne kamate,... ... Financial Dictionary

Sastavni dio ekonomskog mehanizma, skup finansijskih poticaja, poluga, alata, oblika i metoda regulisanja ekonomskih procesa i odnosa. Finansijski mehanizam prvenstveno uključuje cijene, poreze, carine, beneficije, kazne... Ekonomski rječnik

finansijski mehanizam- sastavni deo privrednog mehanizma, skup finansijskih podsticaja, poluga, oruđa, oblika i metoda regulisanja ekonomskih procesa i odnosa. Finansijski mehanizam prvenstveno uključuje cijene, poreze, carine, beneficije,... ... Rečnik ekonomskih pojmova

Element cjelokupnog ekonomskog mehanizma, skup finansijskih instrumenata, poluga, oblika i metoda regulacije ekonomskih procesa. F.m. uključuje cijene, poreze, carine, beneficije, kazne, sankcije, grantove, subvencije, bankarstvo... ... Enciklopedijski rečnik ekonomije i prava

Knjige

• Finansije i kredit. Udžbenik, . Udžbenik sažima najnovija dostignuća u teoriji finansija, novčanog prometa i kredita, praksu sprovođenja savremene finansijske i kreditne politike u Rusiji, kao i savremene...
• Ugovor o zajmu. Ekonomska i pravna priroda, N. P. Bychkova, G. L. Avagyan, G. L. Bayanduryan. Ekonomski sadržaj i pravna priroda ugovora o kreditu, njegovi bitni i obavezni uslovi, postupak obračuna i plaćanja kamate, pitanja osiguranja kredita i...

Finansiranje komercijalnih preduzeća u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom vrši se iz internih i eksternih izvora. Prema ruskom zakonodavstvu, ciljani bankovni depoziti, dionice, dionice, tehnologije, automobili, krediti, žigovi i intelektualne vrijednosti mogu se koristiti kao vanjski izvori financiranja. Glavni interni izvori prikupljanja sredstava su finansijska sredstva i unutarposlovne rezerve preduzetnika-investitora, odnosno dobit, kao i naknade za amortizaciju, gotovinske akumulacije i štednje preduzetnika, sredstva od osiguranja poslovanja, iznosi novca primljeni kao kazne. , novčane kazne itd. Neformalno tržište kapitala (interni izvor finansiranja) uključuje pozajmljivanje novca od rođaka i prijatelja. Ovaj izvor koristi preko 70% preduzetnika u našoj zemlji. Prema Federalni program Podršku preduzetništvu, finansiranju i razvoju infrastrukture malog biznisa treba sprovoditi preko Fonda za podršku preduzetništvu i razvoju konkurencije pri Državnom komitetu Ruske Federacije za antimonopolsku politiku i podršku novim ekonomskim strukturama. Učešće fonda u finansiranju, vlasnički kapital. Jedan od osnovnih principa njegovog delovanja je uslov vraćanja sredstava. Fondu se daje pravo da nastupa kao zalogodavac, jemac i jemac za obaveze preduzeća.

Mehanizam kreditiranja malih preduzeća – na početku se biraju projekti i programi koji se podnose Fondu. U ovoj fazi, glavni zadatak je identifikovanje projekata koji ispunjavaju vladine ekonomske prioritete. Ubuduće, poslove direktnog kreditiranja i kontrolu njihovog korištenja Fond će provoditi zajedno sa lokalnim bankama agentima.

Za dobijanje kredita, pošteni privredni subjekti dostavljaju relevantnu dokumentaciju regionalnim vlastima, koje u propisanom roku, nakon nezavisni ispit projekta, donijeti zaključak o svrsishodnosti izdvajanja sredstava za njega. Zatim se na osnovu njih formira regionalni program, koji se šalje izvršnoj direkciji Fondacije.

Nedostatak sistema kreditiranja preko Fonda je njegova glomaznost. Preporučljivo je, po našem mišljenju, da se pri Fondaciji formira savjetodavno-preporučno vijeće od predstavnika javnih udruženja privatnih preduzeća koje predstavlja Trgovinsko-industrijska komora Ruske Federacije, bankarskih struktura, zainteresovanih ministarstava i resora.

S obzirom na opšte stanje ruske privrede i značajan deficit državnog budžeta, jedini realni spoljni izvor finansiranja komercijalnih organizacija trenutno je bankarski kredit. Za poslovne subjekte, zbog visokih rizika vezanih za davanje kredita, kreditne transakcije treba obavljati uz neku vrstu kolaterala: nekretnine, robe, hartije od vrijednosti. Poslovanje privrednih društava i kreditnih institucija u tržišnu ekonomiju, sa jedne strane, zahteva rešavanje problema razvoja kriterijuma solventnosti zajmoprimca, as druge, sprovođenje analize uslova za odobravanje kredita i principa njihovog korišćenja. Kreditna institucija mora biti uvjerena da kompanija koja se finansira ima sredstva za plaćanje i sposobnost da na vrijeme otplati kredit. Na osnovu podataka iz bilansa stanja moguće je proceniti koliko je preduzeće profitabilno i koliki je rizik koji banka preuzima.

Prilikom izračunavanja kreditne sposobnosti preduzeća koriste se sledeći pokazatelji njegove finansijske i ekonomske aktivnosti: koeficijent finansijske pokrivenosti - karakteriše ukupnu kreditnu sposobnost preduzeća - odnos obrtne imovine i tekućih obaveza; koeficijent tekuće likvidnosti - odnos gotovine, sredstava poravnanja i obrtne imovine preduzeća prema tekućim obavezama; koeficijent apsolutne likvidnosti - odnos novčanih sredstava preduzeća i tekućih obaveza; odnos kapitala i privučenog kapitala - karakteriše ga finansijsku stabilnost preduzeća; koeficijent obrtnog kapitala - odnos sopstvenog kapitala i bilansne sume.

Klasa kreditne sposobnosti klijenata utvrđuje se upoređivanjem vrednosti finansijskih pokazatelja dobijenih na osnovu pokazatelja bilansa stanja sa nivoom kriterijuma koji je karakterističan za ovu klasu njihovog rejtinga. Prosječne vrijednosti finansijskih pokazatelja u industriji treba koristiti kao indikatore takvih nivoa.

Na osnovu dostavljenih dosijea klijenata i njihovih garancija, poslovne banke treba da izrade sopstvene planove finansiranja malih i srednjih preduzeća, utvrđujući obim i uslove njihovog kreditiranja. Pojava organizacije za reeskontovanje kredita će stimulisati komercijalne banke da posreduju i daju kredite privatnim preduzećima. Ovakvi programi rediskontiranja su atraktivni jer dovode do povećanja kreditnog portfelja bez nepotrebnog opterećenja vlastitih sredstava banaka.

Eksterni vanbudžetski izvor finansiranja privatnog biznisa, pored komercijalnih banaka, je privatno ili sponzorsko finansiranje. Na Zapadu iza privatne kompanije često stoji velika korporacija, zainteresovana za rezultate rada određenih preduzeća, na primer, venture kompanija koje preuzimaju rizik dizajna, tehnološkog i projektnog razvoja fundamentalno novih tehnologija, njihovog eksperimentalnog i industrijski razvoj.

Glavni podsticaj za rizično ulaganje je dobit od povećanja vrednosti akcija kompanije. Zajmodavac očekuje da će potonji, nakon brzog dostizanja faze masovne proizvodnje novih originalnih proizvoda, početi donositi povećanu dobit. U tom slučaju, finansijer koji je dao kredit u zamjenu za dionice nove kompanije moći će ostvariti svoj dio njenih hartija od vrijednosti sa velikom dobiti. Iako mnoge kompanije rizičnog kapitala propadnu (i stoga sredstva koja su im data moraju biti otpisana kao gubici), dobit ostvarena uspješnim projektima je više nego vrijedna rizika. Upotreba rizičnog kapitala još nije postala široko rasprostranjena u ruskoj poslovnoj praksi, iako domaće zakonodavstvo predviđa mogućnost učešća u investicionim aktivnostima kako pojedinaca tako i preduzeća različitih organizacionih i pravnih oblika.

Drugi eksterni vanbudžetski izvor finansiranja za mala preduzeća mogu biti zajednička ulaganja. Na primjer, u Njemačkoj banke i osiguravajuća društva stvaraju posebne firme koje učestvuju u kapitalu malih i srednjih preduzeća. Zajedničko ulaganje u našoj zemlji moguće je kroz ugovorne sporazume za finansiranje bilo kakvog razvoja. U zavisnosti od prirode obavljenog posla i dogovora postignutih između strana, finansiranje se vrši delimičnom avansnom uplatom (akontacija) ili avansnim plaćanjem.

Od posebnog interesa je eksterni izvor finansiranja kao što je privlačenje kapitala emisijom i plasmanom akcija i drugih hartija od vrijednosti posredstvom investicionih institucija. Značajan nedostatak korporativizacije kao načina za privlačenje dodatnih sredstava je mogućnost delimičnog ili potpunog gubitka nezavisnosti od strane finansiranog emisionog preduzeća.

Komercijalne banke bi mogle da organizuju saradnju između domaćih finansijskih i industrijskih grupa i malih i srednjih preduzeća putem ugovora, podugovaranja i zakupa. To bi nam omogućilo da spojimo mobilnost, fleksibilnost, inicijativu male proizvodnje i moć i uticaj velikih preduzeća. Kao rezultat toga, konkurencija među malim i srednjim preduzećima za ugovore sa korporacijama će se povećati.

Finansiranje privatnog biznisa može se olakšati kreditnim programima i brojnim regionalnim, gradskim i povjereničkim fondovima. Budući da su aktivnosti samih komercijalnih organizacija usmjerene uglavnom na lokalno tržište, mnoge finansijska pitanja treba odlučiti uz učešće lokalne vlasti vlasti. Potonji moraju odrediti glavne pravce podrške preduzetništvu, razviti set potrebnih mjera, pronaći materijalne, tehničke i finansijske resurse za njihovu implementaciju kroz regionalni izvori. Zajednička kreditna društva i privredne komore, kao žiranti za kredite, mogle bi igrati važnu ulogu u organizovanju finansiranja komercijalnih organizacija u regionima. Uzajamno kreditno društvo - udruženje osiguravajućih organizacija i banke za finansiranje preduzeća. Daje mu se pravo obavljanja svih kratkoročnih bankarskih poslova, osim davanja ciljanih kredita, prvenstveno robnih provizija, računovodstva i osiguranja računa. Ove javne strukture takođe moraju davati komercijalnim bankama ili gradskim fondovima svoje preporuke o kreditiranju pojedinačnih preduzeća nakon odgovarajuće provere njihovog finansijskog stanja. U tim slučajevima, kredit se može izdati bez kolaterala.

ulaganja u proizvodnju finansijskih kredita

Finansijsko-kreditna politika je jedna od komponenti državnog regulisanja privrede. Finansijsko-kreditna politika države shvata se kao skup mera ekonomske regulacije novčanog prometa i kredita u cilju obezbeđivanja održivog privrednog rasta uticajem na nivo i dinamiku inflacije, investicione aktivnosti i druge važne mikroekonomske procese. Finansijski kredit Mehanizam preduzeća su načini korišćenja finansijskog kredita. resurse, kao i oblik organizacije finansija preduzeća.

Struktura mehanizma finansijsko-kreditnog sistema uključuje sljedeće elemente:

1. Sistem za regulisanje finansijskih aktivnosti preduzeća(*državno regulatorno-pravno uređenje finansijske delatnosti preduzeća (donošenje zakona i drugih propisa kojima se uređuje finansijsko poslovanje preduzeća); *mehanizam tržišne regulacije; *interni mehanizam za regulisanje pojedinih aspekata finansijske delatnosti preduzeća.

2. Sistem eksterne podrške finansijskim aktivnostima preduzeća ( Državni i drugi eksterni oblici finansiranja preduzeća: *Kreditiranje, *Lizing (renta), *Osiguranje, *Drugi oblici eksterne podrške finansijskim aktivnostima preduzeća. (licenciranje, državno ispitivanje investicionih projekata).

3. Sistem finansijske poluge(obuhvata oblike uticaja na proces donošenja i implementacije upravljačkih odluka u oblasti finansijskih aktivnosti: Cena, Kamate, Dobit, Amortizacija, Neto gotovinski tok, Dividende, Sinergije, Kazne, kazne, penali itd.

4. Sistem finansijskih instrumenata(sastoji se od sljedećih ugovornih obaveza, obezbjeđujući mehanizam za implementaciju pojedinačnih upravljačkih odluka preduzeća i njihovo popravljanje finansijski odnosi sa drugim privrednim subjektima: *Platni instrumenti (nalozi za plaćanje, čekovi, akreditivi i dr.); *Kreditni instrumenti (ugovori o kreditu, menice, itd.); *Depozitni instrumenti (ugovori o depozitu, potvrde o depozitu, itd.); *Investicioni instrumenti (akcije, investicioni sertifikati, itd.); *Instrumenti osiguranja (ugovor o osiguranju, polisa osiguranja itd.) itd.

Glavni pravac monetarne politike naše zemlje je suzbijanje inflacije. Da bi se unaprijedila monetarna politika, važno je preispitati način na koji se programi osmišljavaju. U ovom trenutku, glavni pravac obuzdavanja inflacije, zauzvrat, je kontrola ponude novca. Istovremeno, potrebno je smanjiti budžetski deficit Različiti putevi.

Veoma je važno voditi aktivnu politiku u oblasti upravljanja javnim dugom, kako eksternim tako i internim.

Drugi pravac bi trebalo da bude sprovođenje stroge kontrole nad bankarskim sistemom.

Takođe je veoma važno privući investicije u domaću proizvodnju. Ovo sada ostaje prilično akutan problem, budući da većina investitora, kako domaćih tako i stranih, veoma zazire od ruskih preduzeća koja još nisu stabilna i radije investiraju svoja sredstva u inostranstvu ili na deviznom tržištu.

Drugi cilj monetarne politike je razvoj tržišta dionica, uključujući tržište državnih hartija od vrijednosti kao alternativne vrste ulaganja i preusmjeravanje sredstava sa deviznog tržišta.

Dakle, monetarna politika je najefikasnija samo kada se njeni instrumenti koriste u kombinaciji i uzimajući u obzir druge oblasti državne regulacije privrede, kao što su fiskalna politika, socijalna politika itd.

Povratak