Obrtna sredstva su sredstva koja se mogu pretvoriti u gotovinu u toku jednog proizvodnog ciklusa ili jedne godine.

Neto obrtna imovina je razlika između obrtne imovine i tekućih obaveza.

Kao što znate, sva imovina preduzeća se sastoji od stalne, ili trajne, i tekuće ili tekuće. Obrtni kapital je pokretni dio imovine preduzeća. Ermasova N.B. Finansijski menadžment: udžbenik / N. B. Ermasova. - M.: Više obrazovanje, 2008.

Obrtna sredstva uključuju zalihe i troškove, gotove proizvode, potraživanja i gotovinu. Biti unutra stalno kretanje, obrtna sredstva osiguravaju nesmetan proces proizvodnje. Istovremeno, postoji stalna i prirodna promjena u oblicima vrijednosti: od novčane vrijednosti do vrijednosti robe, zatim do proizvodne vrijednosti, pa opet do vrijednosti robe i novčane vrijednosti.

Dakle, postoji objektivna potreba avansiranja sredstava za stvaranje normalnih uslova za proizvodne aktivnosti do prijema prihoda od prodaje proizvoda. Promet obrtne (obrtne) imovine prikazan je na Sl. 1

Obrtna sredstva čine značajan udeo u svim sredstvima preduzeća. Uspješna poduzetnička aktivnost privrednog subjekta u velikoj mjeri zavisi od njihovog vještog upravljanja. Upravljanje obrtnom imovinom zauzima posebno mjesto u radu finansijskog menadžera, budući da je to stalan, svakodnevni i kontinuiran proces.

Objekti upravljanja obrtnom (obrtujnom) imovinom su: stepen njihove likvidnosti, sastav, struktura, veličina, izvori pokrića i njihova struktura.

Rice. 1 Promet obrtnih sredstava

Na osnovu stepena likvidnosti razlikuje se sporo prodajna, brzoprodajna i apsolutno likvidna obrtna sredstva. Ermasova N.B. Finansijski menadžment: udžbenik / N. B. Ermasova. - M.: Visoko obrazovanje, 2008.

Obrtna sredstva koja se sporo prodaju uključuju zalihe sirovina, materijala, nedovršena proizvodnja, gotovih proizvoda. Zalihe gotovih proizvoda su likvidniji dio sredstava koja se sporo prodaju. Definicija radni kapital, neophodna za formiranje zaliha gotovih proizvoda u skladištu, usko je povezana sa predviđanjem obima prodaje proizvedenih proizvoda. Uz dovoljno detaljnu studiju pitanja marketinga gotovih proizvoda, njihova akumulacija u skladištu može biti minimalna.

Količina novca uloženog u nedovršena proizvodnja u velikoj mjeri zavisi od trajanja proizvodnog ciklusa, koji je određen tehnologijom proizvodnje proizvoda, njegovim tehničko-ekonomskim karakteristikama i potrošačkim svojstvima.

Obrtna sredstva koja se brzo realizuju uključuju potraživanja, jer se mogu brzo transformisati u gotovinu. Potraživanja se formiraju prilikom prodaje proizvoda i predstavljaju sredstva koja kupci duguju preduzeću. Pretvara se u gotovinu nakon određenog vremenskog perioda. Uključeno obrtna sredstva uzimaju se u obzir potraživanja čiji rok otplate nije duži od godinu dana.

To uključuje:

• - potraživanja iz osnovne djelatnosti, budući da preduzeća uglavnom prodaju gotove proizvode na kredit;
• - potraživanja za finansijske transakcije;
• - avansi zaposlenima;
• - sredstva na depozitima.

Apsolutno likvidna sredstva uključuju gotovinu u blagajni i na bankovnim računima. Obrtna sredstva obuhvataju sredstva namijenjena tekućim gotovinskim plaćanjima.

Na sastav, strukturu i iznos obrtnih sredstava utiču: priroda i složenost proizvodnje, trajanje proizvodnog ciklusa, cena sirovina, uslovi njihove isporuke, prihvaćeni postupak plaćanja, specifičnosti industrije i tržišta. uslovima. Tako u trgovini veliki udio obrtnih sredstava čine zalihe, u građevinske organizacije- radovi u toku, u transportu - proizvodne zalihe, finansijske kompanije značajan udio sredstava. Kuznjecov B.T. Finansijsko upravljanje: tutorial/ B. T. Kuznjecov. - M.: JEDINSTVO-DANA, 2008.

Visina obrtnih sredstava nije konstantna i zavisi ne samo od obima proizvodnje, već i od faktora kao što su sezonalnost proizvodnje, neujednačena ponuda, kašnjenje u prijemu sredstava za otpremljene proizvode. Stoga je uobičajeno da se obrtna sredstva dijele na konstantna i varijabilna.

Stalni obrtni kapital se može smatrati delom obrtnih sredstava koji je relativno konstantan tokom proizvodnog ciklusa. To može biti prosječan ili minimalni iznos obrtnih sredstava potrebnih za proizvodne aktivnosti.

Veličina varijabilnog kapitala određuje dodatnu potrebu za obrtnim kapitalom u vezi sa odstupanjima koja nastaju u određenim periodima proizvodnih aktivnosti preduzeća. Na primjer, potreba za dodatnim troškovima povezanim sa sezonskom kupovinom sirovina u prehrambenoj industriji ili sa sezonskom prodajom gotovih proizvoda, povećanjem potraživanja itd.

Prema izvorima formiranja i popune obrtna sredstva se dijele na sopstvena (zadržana dobit), pozajmljena (kratkoročni krediti i pozajmice) i privučena (tekuće obaveze).

Prisustvo takvih sredstava u prometu preduzeća objašnjava se karakteristikama organizacije proizvodni proces. Stalan minimalni iznos sredstava za finansiranje proizvodnih potreba obezbjeđujemo vlastitim sredstvima.

Igra sopstvenih sredstava glavna uloga u organizovanju cirkulacije sredstava, jer preduzeća koja posluju na osnovu komercijalnih obračuna moraju imati određenu imovinsku i poslovnu samostalnost da bi poslovala profitabilno i snosila odgovornost za donesene odluke.

Sopstvena sredstva su ona koja su osigurana odobreni kapital, koje izdvajaju učesnici (osnivači) za formiranje obrtnih sredstava za nesmetano funkcionisanje svog preduzeća. Glavni izvori formiranja sopstvenog obrtnog kapitala su profit na farmi finansijskih sredstava i njihovu redistribuciju.

Sredstva koja ne pripadaju preduzeću, ali su prema uslovima obračuna stalno u njegovom opticaju, smatraju se ekvivalentnim sopstvenim obrtnim sredstvima. To su takozvane stabilne obaveze. To uključuje zaostale minimalne plate, obračunate plate, rezerve za pokrivanje budućih plaćanja, obaveze prema dobavljačima i druge stabilne obaveze.

Smanjenje ukupnih potreba preduzeća za obrtnim sredstvima, kao i njihovo stimulisanje efektivna upotreba preporučljivo je uključiti pozajmio novac. Ova potreba nastaje pod uticajem razloga zavisnih i nezavisnih od preduzeća. Pozajmljena sredstva su obrtna sredstva dobijena od finansijske organizacije na propisan način u vidu zajmova i kredita. Stoga je drugi najvažniji izvor formiranja obrtnog kapitala Bankovni kredit.

Privučena obrtna sredstva djeluju kao izvor finansiranja samo u vezi sa postojećim karakteristikama naselja, kada se isporuka robe vrši prije plaćanja ili je zbog odloženog plaćanja. Osim toga, u prometu se sopstvena sredstva mogu djelimično zamijeniti sredstvima predujmljenim za plate, kao privremeno slobodna zbog paušalnog iznosa isplate zarada.

Važnu ulogu u jačanju ima ispravan balans između sopstvenih, pozajmljenih i privučenih izvora obrtnog kapitala finansijsko stanje preduzeća. Ermasova N.B. Finansijski menadžment: udžbenik / N. B. Ermasova. - M.: Visoko obrazovanje, 2008.

Obrtna sredstva su sredstva preduzeća uložena u obrtna sredstva (obrtna sredstva). Obrtni kapital, kao i stalni kapital, izražava određene proizvodne odnose koji se razvijaju razvojem preduzetništva.

Najvažniji pokazatelji koji karakterišu obrtna sredstva su obim, struktura i likvidnost. Stepen likvidnosti određen je sposobnošću obrtnih sredstava da se u opticaju pretvore u gotovinu. Prema teoriji finansijskog upravljanja, obrtni kapital se sastoji od stalnog i varijabilnog kapitala. Taj dio obrtnih sredstava koji je stalno na raspolaganju preduzeću i obezbjeđuje privrednu aktivnost u visini potrebnog minimuma čini osnovu trajnoradni kapital. Ako se ukaže dodatna potreba za sredstvima, na primjer, zbog sezonske prirode proizvodnje i prodaje ili drugih objektivnih razloga, varijabla radni kapital.

Obrtni kapital je novac koji se predujmi u prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva, osiguravajući i proces proizvodnje i proces prometa. Obrtna sredstva (obrtna sredstva) preduzeća, koje učestvuje u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda, čini neprekidan tok. Za razliku od osnovnog kapitala, koji je više puta uključen u proces proizvodnje, obrtni kapital djeluje samo u jednom proizvodnom ciklusu i u potpunosti prenosi svoju vrijednost na cjelokupni proizvedeni proizvod. Tipičan sastav i alokacija obrtnog kapitala prikazan je na slici 3.1.

Struktura obrtnih sredstava je odnos elemenata obrtnih sredstava u njihovom ukupnom obimu, izračunat po trošku. U različitim privrednim subjektima sastav i struktura obrtnih sredstava nisu isti, jer zavise od oblika svojine, vrste delatnosti, specifičnosti organizacije proizvodnog procesa, odnosa sa dobavljačima i kupcima, strukture troškova proizvodnje, finansijsko stanje i drugi faktori.

Rice. 3.1. Sastav i raspodjela obrtnih sredstava

Za potrebe finansijskog upravljanja izdvajaju se uvećane komponente obrtne imovine: zalihe; potraživanja; gotovina i gotovinski ekvivalenti.

Proizvodne rezerve. U sistemu finansijskog upravljanja, ovaj objekat se shvata u širem aspektu od samo sirovina i zaliha neophodnih za proces proizvodnje.

Takođe uključuje nedovršena proizvodnja, gotovu robu, robu za preprodaju, itd. Za finansijske menadžere i analitičare, fizička priroda zaliha nije posebno važna; Važan je samo ukupan iznos novca koji je „mrtv“ u zalihama tokom tehnološkog (proizvodnog) ciklusa. Zbog toga je moguće kombinovati ova naizgled različita sredstva u jednu grupu.

Upravljanje zalihama ima velika vrijednost, kako u tehnologiji tako i u finansijski aspekt. Sa pozicije finansijskog menadžmenta preduzeća, zalihe su imobilisana sredstva, odnosno sredstva u u određenom smislu apstrahovan iz opticaja. Jasno je da se takva prisilna imobilizacija ne može izbjeći, ali je sasvim prirodno željeti da se indirektni gubici uzrokovani ovim procesom minimiziraju. Uz određeni stepen konvencije, oni se mogu numerički izjednačiti sa prihodima koji bi se mogli dobiti ulaganjem odgovarajućeg iznosa u neki alternativni projekat (na primjer, stavljanjem dijela u banku uz kamatu ili kupovinom tržišnih vrijednosnih papira). Inače, ovi indirektni gubici pod određenim okolnostima mogu postati direktni. Istraživanja pokazuju da u slučaju prinudne prodaje imovine, na primjer u slučaju stečaja kompanije, mnoga obrtna imovina „iznenada” spada u kategoriju nelikvidnih sredstava, a prihodi za njih mogu biti znatno manji od knjigovodstvene vrijednosti. .

Potraživanja. Za razliku od zaliha i nedovršene proizvodnje, koji su prilično statični i ne mogu se drastično mijenjati, jer su u velikoj mjeri determinisani suštinom tehnološki proces, potraživanja su veoma varijabilan i dinamičan element obrtnog kapitala, koji značajno zavisi od politike kompanije prema kupcima proizvoda. Pošto potraživanje predstavlja imobilizaciju (tj. skretanje sredstava iz aktivnog prometa) sopstvenih obrtnih sredstava, odnosno u principu je neisplativo za preduzeće, pa se očigledno nameće zaključak o njegovom maksimalnom mogućem smanjenju. Teoretski, potraživanja se mogu svesti na minimum, međutim, to se ne dešava iz mnogo razloga, uključujući konkurenciju.

Sa stanovišta naknade troškova isporučenih proizvoda, prodaja se može izvršiti na jedan od tri načina: a) plaćanje unaprijed (roba se plaća u cijelosti ili djelimično prije nego što je prodavac prenese); b) plaćanje u gotovini (roba se plaća u celosti u trenutku prenosa robe); c) plaćanje na kredit (roba se plaća određeno vrijeme nakon što je prebačena na kupca). U tržišnoj ekonomiji, potonji način je glavni i obično se provodi u obliku bezgotovinskog plaćanja, iako je ova shema najnepovoljnija za prodavca, jer mora kreditirati kupca. Prilikom plaćanja na odloženo plaćanje, potraživanja po robnim transakcijama nastaju kao prirodni element ovakvog opšteprihvaćenog sistema plaćanja.

Cash. U uslovima tržišnu ekonomiju važnost gotovine i gotovinskih ekvivalenata određuju sljedeći razlozi: rutina (potreba obezbjeđenja gotovine za tekuće poslovanje), predostrožnost (potreba otplate neočekivanih plaćanja), špekulativnost (mogućnost sudjelovanja u ranije nepredviđenom profitabilnom projektu) . Sistem efektivno upravljanje gotovina podrazumeva raspodelu četiri velika bloka procedura koje zahtevaju određenu pažnju finansijskog menadžera: a) obračun finansijskog ciklusa; b) procjenu i analizu novčanih tokova; c) predviđanje tok novca; d) određivanje optimalnog nivoa sredstava.

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na vlasnički i pozajmljeni kapital. Vlastiti obrtni kapital organizacije sa razvojem preduzetničku aktivnost igra odlučujuću ulogu, jer osigurava finansijsku stabilnost i operativnu nezavisnost privrednog subjekta. Sopstveni obrtni kapital je u potpunosti na raspolaganju preduzeću, koje ga može prodati ili preneti na druga preduzeća, izdati u zakup itd.

Pozajmljeni kapital pokriva dodatnu potrebu za obrtnim kapitalom, zavisno od pouzdanosti, solventnosti organizacije i njene kreditne sposobnosti.

Na osnovu principa optimizacije veličina zaliha, obrtna sredstva se dele na standardizovana i nestandardizovana. Standardizovani obrtni kapital odgovaraju sopstvenim obrtnim sredstvima, jer omogućavaju izračunavanje ekonomski opravdane potrebe za odgovarajućim vrstama obrtnih sredstava. Nestandardizovani obrtni kapital je su element opticajnih sredstava. Upravljanje ovom grupom obrtnih sredstava ima za cilj sprečavanje njihovog nerazumnog povećanja, što služi važan faktor ubrzanje obrta obrtnih sredstava u sferi prometa.

Uvod

Relevantnost teme rad na kursu je zbog činjenice da u uslovima tržišnih odnosa obrtni kapital dobija na posebnom značaju, jer predstavlja deo proizvodnog kapitala, koji svoju vrednost prenosi u celosti na novonastali proizvod i vraća preduzetniku u gotovini na kraju svakog opticaj kapitala.

Svako preduzeće, započinjući svoju proizvodnu i privrednu delatnost, mora imati određenu količinu novca. Ovim novčanim sredstvima preduzeće nabavlja sirovine, materijale, gorivo na tržištu ili od drugih preduzeća po ugovoru, plaća račune za struju, isplaćuje zarade zaposlenima, snosi troškove razvoja novih proizvoda, sve to predstavlja jedan od najvažnijih parametri upravljanja, koji su dobili naziv "obrtni kapital preduzeća".

Dakle, obrtni kapital je važan kriterijum u određivanju dobiti preduzeća.

Target. Svrha nastavnog rada je analiza funkcija i indikatora obrtnog kapitala.

Radni kapital

Pojam obrtnog kapitala, njegov sastav i struktura

Obrtni kapital je jedan od komponente imovine preduzeća. Uslov i efikasnost njihovog korišćenja jedan je od osnovnih uslova za uspešno poslovanje preduzeća. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uslove za njihovo organizovanje. Visoka inflacija, neplaćanja i druge krizne pojave primoravaju preduzeća da menjaju politiku u odnosu na obrtna sredstva, traže nove izvore dopune i proučavaju problem efikasnosti njihovog korišćenja.

Jedan od uslova za kontinuitet proizvodnje je stalno obnavljanje njene materijalne osnove – sredstava za proizvodnju. Zauzvrat, to predodređuje kontinuitet kretanja samih sredstava za proizvodnju, koji se javlja u obliku njihovog prometa.

U svom prometu obrtna sredstva sukcesivno poprimaju oblik novca, produktivnosti i robe, što odgovara njihovoj podeli na proizvodni kapital i prometni kapital.

Materijalni nosilac proizvodnog kapitala je proizvodni kapital, koji se deli na predmete rada i oruđa. Gotovi proizvodi, zajedno sa novčanim kapitalom i kapitalom za namirenje, čine prometni kapital.

Promet kapitala preduzeća počinje predujamom vrijednosti u gotovini za nabavku sirovina, materijala, goriva i drugih sredstava za proizvodnju – prva faza kola. Kao rezultat, kapital poprima oblik industrijskih rezervi, izražavajući prijelaz iz sfere prometa u sferu proizvodnje. Trošak se ne troši, već je predujam, jer se nakon završetka kruga vraća. Završetkom prve faze prekida se promet robe, ali ne i promet.

Druga faza kola javlja se u proizvodnom procesu, gdje rad vrši produktivnu potrošnju sredstava za proizvodnju, stvarajući novi proizvod koji nosi prenesenu i novostvorenu vrijednost. Napredna vrijednost ponovo mijenja svoj oblik - iz proizvodne vrijednosti u vrijednost robe.

Treća faza prometa sastoji se od prodaje gotovih proizvoda (radova, usluga) i primanja sredstava. U ovoj fazi obrtni kapital ponovo prelazi iz sfere proizvodnje u sferu prometa. Nastavlja se prekinuti robni promet, a vrijednost prelazi iz robnog oblika u novac. Razlika između iznosa novca utrošenog na proizvodnju i prodaju proizvoda (rad, usluga) i dobijenog od prodaje proizvedenih proizvoda (rad, usluga) predstavlja novčanu uštedu preduzeća.

Nakon završetka jednog kruga obrtna sredstva ulaze u novi, čime se osigurava njihov kontinuirani promet. Upravo je stalno kretanje obrtnih sredstava osnova za neprekidan proces proizvodnje i prometa. Analiza kruženja kapitala preduzeća pokazuje da predujmljena vrednost ne samo da sukcesivno poprima različite oblike, već i stalno ostaje u tim oblicima u određenoj meri. Drugim riječima, avansni trošak za svaku ovog trenutka cirkulacija razni dijelovi istovremeno postoji u monetarnom, proizvodnom i robnom obliku.

Promet kapitala preduzeća može se odvijati samo ako postoji određena avansna vrednost u gotovini. Ušavši u cirkulaciju, više ga ne napušta, dosljedno mijenjajući svoje funkcionalne oblike. Navedena vrijednost u gotovini predstavlja obrtna sredstva preduzeća.

Obrtni kapital djeluje prvenstveno kao kategorija troškova. On je unutra bukvalno nije materijalna sredstva, budući da je od njega nemoguće proizvesti gotove proizvode. Budući da je vrijednost u novčanom obliku, obrtna sredstva koja su već u prometu imaju oblik zaliha, nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda. Za razliku od zaliha, obrtna sredstva se ne troše, troše, troše, već se predujmljuju, vraćaju se nakon završetka jednog kruga i ulaze u drugi.

Trenutak napredovanja je jedan od bitnih i karakteristične karakteristike obrtni kapital, jer igra važnu ulogu u uspostavljanju njihovih ekonomskih granica. Privremeni kriterijum za predujam obrtnih sredstava ne bi trebalo da bude tromesečni ili godišnji obim kapitala, već jedan ciklus, nakon kojeg se vraćaju i ulaze u sledeći.

Proučavanje suštine obrtnih sredstava podrazumeva razmatranje obrtnih sredstava i obrtnih sredstava. Obrtni kapital, obrtni kapital i obrtni kapital postoje u jedinstvu i međusobnoj povezanosti, ali među njima postoje značajne razlike koje se svode na sledeće. Obrtna sredstva su stalno prisutna u svim fazama poslovanja preduzeća, dok obrtna sredstva prolaze kroz proizvodni proces, zamenjujući ih sve novim serijama sirovina, goriva, osnovnih i pomoćnih materijala. Industrijske zalihe, kao dio obrtnog kapitala, ulaze u proizvodni proces, pretvaraju se u gotove proizvode i napuštaju preduzeće. Obrtni kapital se u potpunosti troši u procesu proizvodnje, prenoseći svoju vrijednost na gotov proizvod. Njihov iznos godišnje može biti desetine puta veći od iznosa obrtnih sredstava, što osigurava, tokom svakog kruga, preradu ili potrošnju nove serije predmeta rada i onih koji ostaju na farmi, završavajući zatvoreni krug.

Obrtna sredstva direktno učestvuju u stvaranju nove vrednosti, a obrtna sredstva - indirektno, kroz obrtna sredstva.

U procesu cirkulacije obrtna sredstva oličavaju svoju vrijednost u opticajnim sredstvima i stoga kroz potonja funkcionišu u procesu proizvodnje i učestvuju u formiranju troškova proizvodnje.

Kada bi obrtni kapital bio direktno i direktno uključen u stvaranje novog proizvoda, onda bi se postepeno smanjivao i do kraja kruga bi morao nestati.

Obrtni kapital, koji predstavlja upotrebnu vrednost, pojavljuje se u jednom obliku – produktivnom. Obrtni kapital, kako je navedeno, ne samo da konzistentno poprima različite oblike, već i konstantno određenim dijelovima borave u ovim oblicima.

Navedene okolnosti stvaraju objektivnu potrebu da se napravi razlika između obrta obrtnih sredstava i obrtnih sredstava.

Promet obrtnog kapitala je neraskidivo povezan sa prometom obrtnog proizvodnog kapitala i njegov je nastavak i završetak. Praveći kruženje, ovi se kapitali prepliću, čineći opšti promet, tokom kojeg vrednost obrtnog kapitala, preneta na proizvod rada, prelazi iz sfere proizvodnje u sferu prometa, a vrednost obrtnog kapitala u iznos avansne vrijednosti - iz sfere prometa u sferu proizvodnje. Tako se ostvaruje jedinstvena cirkulacija avansnih sredstava, prolazeći kroz različite funkcionalne oblike i vraćajući se u prvobitni novčani oblik. Obrtni kapital, zaokružujući krug, prelazi iz sfere proizvodnje, gde funkcionišu kao opticajni kapital, u sferu prometa, gde funkcionišu kao obrtni kapital.

Definicija obrtnih sredstava kao predujmljenih sredstava u stvorene rezerve obrtnog proizvodnog kapitala i obrtnog kapitala ne otkriva puni ekonomski sadržaj ove kategorije. Ne uzima se u obzir da se uz predujam određene količine novca odvija i proces avansiranja u te rezerve vrijednosti viška proizvoda nastalog u procesu proizvodnje. Dakle, u profitabilnim preduzećima, nakon završetka kruga kapitala, iznos predujmljenih obrtnih sredstava povećava se za određeni iznos primljene dobiti. Za neprofitabilna preduzeća, iznos predujmljenih obrtnih sredstava po završetku kapitalnog kruga se smanjuje zbog nastalih gubitaka. Obrtni kapital se često poistovećuje sa monetarnim kapitalom. U međuvremenu, ne možemo ih doslovno nazvati novčanim kapitalom. Kapital koji se koristi u proizvodnji i prometu ne treba poistovjećivati ​​s novcem. Ukupna vrijednost se predujmi u obliku novca i, prošavši kroz proces proizvodnje i prometa, ponovo poprima ovaj oblik. Novčani kapital je posrednik u kretanju sredstava. Ukupna vrijednost izražena u novcu pretvara se u stvarni novac samo povremeno i u dijelovima.

Dakle, obrtna sredstva predstavljaju trošak predujmljen u gotovini za sistematsko formiranje i korišćenje obrtnih proizvodnih sredstava i obrtnih sredstava u minimalno potrebnim iznosima da bi se obezbedilo sprovođenje proizvodnog programa preduzeća i blagovremenost plaćanja.

Obrtni kapital preduzeća obavlja dve funkcije: proizvodnu i obračunsku. Obavljajući proizvodnu funkciju, obrtna sredstva, predujmljena u obrtna sredstva, održavaju kontinuitet proizvodnog procesa i svoju vrijednost prenosi na proizvedeni proizvod. Po završetku proizvodnje obrtna sredstva prelaze u sferu prometa u obliku prometnog kapitala, gdje obavljaju drugu funkciju, koja se sastoji u dovršavanju kruga i pretvaranju obrtnih sredstava iz robnog oblika u novac.

Ritam, koherentnost i visok učinak preduzeća u velikoj meri zavise od njegovog obezbeđivanja obrtnog kapitala. Nedostatak predujmljenih sredstava za kupovinu zaliha može dovesti do smanjenja proizvodnje i neispunjavanja proizvodnog programa. Pretjerano preusmjeravanje sredstava u rezerve koje premašuju stvarne potrebe dovodi do umiranja resursa i njihovog neefikasnog korištenja.

Budući da obrtni kapital obuhvata i materijalne i novčane resurse, od njihove organizacije i efikasnog korišćenja zavisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i finansijska stabilnost preduzeća.

Obrtni kapital se generalno odnosi na sredstva (sredstva) koja će biti pretvorena u gotovinu u normalnom toku poslovanja firme u periodu koji nije duži od jedne godine.

Obrtni kapital preduzeća predstavlja pokretna sredstva preduzeća koja su gotovina ili se u njih mogu pretvoriti u toku godine ili jednog proizvodnog ciklusa.

Obrtna sredstva su finansijska sredstva uložena u objekte koje preduzeće koristi ili u jednom ciklusu reprodukcije ili u relativno kratkom kalendarskom periodu (obično ne duže od 1 godine).

Ova sredstva stalno kruže u procesu ekonomska aktivnost, mijenjajući svoju formu iz monetarne u robnu i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su garant likvidnosti preduzeća, odnosno njegove sposobnosti da plaća svoje obaveze. Pod sastavom obrtnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji formiraju prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva, odnosno njihovo smještanje u pojedinačne elemente.

Struktura obrtnih sredstava je odnos pojedinih elemenata obrtnih sredstava proizvodna sredstva i prometnih sredstava, odnosno pokazuje učešće svakog elementa u ukupnom iznosu obrtnih sredstava.

Pretežni dio obrtnih proizvodnih sredstava čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, otkupljeni poluproizvodi, gorivo i gorivo, kontejneri i ambalažni materijali. Osim toga, obrtna proizvodna sredstva obuhvataju i neke alate - male vrijednosti i habanje (IBP), alate, specijalne uređaje, zamjensku opremu, inventar, rezervne dijelove za rutinske popravke, specijalnu odjeću i obuću. Ovi alati traju manje od godinu dana ili imaju ograničenja troškova. Ograničenja vrednosti sredstava u opticaju se periodično menjaju, što je povezano sa tekućim revalorizacijama osnovnih sredstava i periodom njihovog nabavke.

Osim toga, u preduzećima se ovi alati često broje u hiljadama, što tehnički otežava evidentiranje njihovog trošenja. Stoga se u praksi ne klasifikuju kao osnovna sredstva, već kao obrtna sredstva.

Navedeni predmeti i oruđa rada čine grupu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodnih zaliha. Osim njih, obrtna sredstva obuhvataju nedovršena proizvodnja i odložene troškove.

Osnovna svrha sredstava koja se daju u obrtna sredstva je osiguranje kontinuiranog i ritmičnog proizvodnog procesa.

Pored obrtnih proizvodnih sredstava, kod preduzeća se formiraju i prometni fondovi. To uključuje: gotove proizvode u skladištu; isporučena roba; gotovina u blagajni preduzeća i bankovnim računima; potraživanja; sredstva u drugim naseljima.

Osnovna svrha opticajnih fondova je da obezbede sredstva za proces cirkulacije.

Sastav i struktura obrtnih sredstava nije ista u različitim sektorima i podsektorima privrede. Njih određuju mnogi faktori proizvodne, ekonomske i organizacione prirode.

Dakle, u mašinstvu, gde je proizvodni ciklus dug, udeo radova u toku je visok. On preduzeća lake industrije i prehrambenoj industriji, glavno mjesto zauzimaju sirovine i zalihe (npr tekstilna industrija). Istovremeno, u prehrambenoj industriji (npr. mliječni proizvodi, puter i sir) postoje relativno visoke zalihe pomoćnih materijala, kontejnera i gotovih proizvoda.

U preduzećima u kojima se koristi veliki broj alata, pribora, instrumenata; visok je udio niskovrijednih i nosivih predmeta (na primjer, u mašinstvu i obradi metala).

U rudarskoj industriji praktički nema rezervi sirovina i osnovnih materijala, ali je udio budućih troškova visok. Osim toga, na primjer, u naftnoj industriji povećan udio čine pomoćni materijali i rezervni dijelovi za popravku osnovne opreme.

Na količinu gotovih proizvoda, otpremljene robe i potraživanja utiču faktori kao što su uslovi prodaje proizvoda, oblici i status računa.

Osnovna karakteristika obrtnih sredstava je likvidnost, tj. Brzina kojom se element imovine pretvara u gotovinu.

Prema opadajućoj likvidnosti, obrtna sredstva se mogu klasifikovati:

1. Gotovina. Oni su najlikvidniji element obrtnih sredstava. To uključuje gotovinu u blagajni, sredstva u poravnanju i valutu i druge bankovne račune. Oni su najvažniji pokazatelj solventnost organizacije.

2. Jednostavan za implementaciju vrijednosne papire: Kompanije često ulažu višak novca u potvrde o depozitu, bankovne zapise, državne hartije od vrijednosti ili visokokvalitetne hartije od vrijednosti velikih kompanija i vlastite dionice. Takve hartije od vrijednosti moraju biti lako utržive, imati kratak period opticaja i eliminisati rizik od gubitka glavnice. Akcije drugih preduzeća se ne smatraju obrtnom imovinom jer: vrednost akcija je podložna značajnim fluktuacijama, akcije predstavljaju vlasništvo preduzeća (a ne imovinu), a akcionari dobijaju naknadu tek nakon namirenja potraživanja poverilaca. Dakle, akcije se klasifikuju kao dugotrajna imovina (osim akcija sopstvenog preduzeća).

3. Potraživanja. Prodaja proizvoda na kredit prije prijema odgovarajućih iznosa se odražava u bilansu stanja kao potraživanja. Likvidnost zavisi od finansijskog stanja dužnika i njihove poslovne reputacije.

4. Računi potraživanja. Neplaćeni računi po posebnim ugovorima za plaćanje nabavke proizvoda i usluga.

5. Materijalne rezerve. To uključuje gotove proizvode, zalihe sirovina i radove u toku.

6. Ostala obrtna sredstva. Ovo uključuje kratkoročna ulaganja u akcije drugih preduzeća i premije životnog osiguranja.

Obrtna sredstva se takođe mogu klasifikovati prema stepenu rizika od gubitka likvidnosti (videti tabelu 1.).

Tabela 1.

stepen rizika	grupe obrtnih sredstava
1. Minimalni rizik	gotovina, lako utržive kratkoročne hartije od vrijednosti
2. Nizak rizik	potraživanja od preduzeća sa normalnim finansijskim položajem, zalihe sirovina i materijala (isključujući zastarele), gotovih proizvoda u skladištu (masovna potrošnja i potražnja)
3. Srednji rizik	proizvodi za industrijske i tehničke svrhe, nedovršena proizvodnja, odloženi troškovi
4. Visok rizik	Daljinsko upravljanje preduzećima sa teškom finansijskom situacijom, gotovim proizvodima koji više nisu u upotrebi; zaostale zalihe, druga nelikvidna sredstva

Obrtni kapital se klasifikuje prema svom obliku (prema mestu i ulozi u procesu reprodukcije):

1) proizvodnja ili materijal (zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi);

2) plaćanje (gotovina i sl.) Razmatranje sastava i strukture obrtnih sredstava omogućava nam da se dotaknemo tako važnog problema organizovanja obrtnih sredstava kao što je njihovo racionalno smještanje između sfera proizvodnje i prometa.

Uspostavljanje optimalnog odnosa obrtnih sredstava u proizvodnji i prometu je važno za obezbeđivanje sredstava za realizaciju proizvodnog programa, a takođe je jedan od glavnih faktora efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Prema stepenu planiranja obrtna sredstva se dele na standardizovana i nestandardizovana. Materijalna obrtna imovina je standardizovana, ali platna sredstva nisu standardizovana.

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na vlastita, pozajmljena i privučena.

U savremenim ekonomskim uslovima, preduzećima se daju široka prava raspolaganja obrtnim kapitalom. Obrtni kapital je na raspolaganju preduzeću i ne može se povući. Preduzeća ih mogu prodati i prenijeti na druga preduzeća, organizacije, ustanove, građane, davati u zakup, dati na privremeno korištenje (osim onih koja nisu u vlasništvu ili na korišćenju preduzeća).

Vazno pitanje u preduzeću je da obezbedi sigurnost obrtnog kapitala. U toku finansijsko planiranje važno je utvrditi moguće prisustvo viška ili manjka obrtnih sredstava na početku planskog perioda. Da bi se to uradilo, zbir očekivane (stvarne) raspoloživosti sopstvenog obrtnog kapitala preduzeća na početku planskog perioda sastavlja se sa njegovom ukupnom potrebom za obrtnim kapitalom.

Ako planirana potreba premašuje iznos sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća, nastaje manjak sopstvenih obrtnih sredstava. Preduzeća koja su dozvolila nastanak manjka obrtnih sredstava mogu ga nadoknaditi o svom trošku i privremeno na teret pozajmljenih sredstava.

Ukoliko je odnos suprotan, nastaje višak sopstvenih sredstava koji može poslužiti kao izvor finansiranja povećanja obrtnih sredstava.

Nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava može nastati iz više razloga, zavisno, a ne zavisno od delatnosti preduzeća. Preduzeće ne može osigurati sigurnost sopstvenih obrtnih sredstava, odnosno izgubiti određeni iznos, dozvoliti višak gubitaka, nezakonito preusmjeravanje obrtnih sredstava, na primjer, za potrebe kapitalne izgradnje ili gubitak dobiti.

Ekonomski uslovi u kojima preduzeća posluju imaju značajan uticaj na stanje obrtnih sredstava. Povećanje cijena kupljenog zaliha dovodi do formiranja preduzeća sa nedostatkom vlastitih obrtnih sredstava velike veličine. Jedan od izvora njegove dopune je bankarski kredit, koji se u uslovima inflacije daje uz visoke kamate.

Finansijska politika koju vodi država može ometati ili stimulisati normalnu proizvodnju i finansijske aktivnosti preduzeća, uključujući racionalno korišćenje radni kapital. Važna uloga ujedno pripada i poreskoj politici države. Dakle, pripisivanje niza poreza na cijenu proizvoda (radova, usluga), specifičnosti plaćanja PDV-a u budžet, te akontacije poreza na dohodak dovode do preusmjeravanja obrtnih sredstava preduzeća na neproizvodne troškove. To primorava preduzeća da posežu za kreditima po visokim kamatama, da traže neplanske izvore sredstava i da naruše finansijsku disciplinu. Preusmjeravanje obrtnih sredstava dovodi do usporavanja njihovog obrta, smanjuje efikasnost preduzeća i pogoršava njegovo finansijsko stanje.

Organizacija obrtnih sredstava preduzeća nužno uključuje sistematsko praćenje njihove sigurnosti i efikasne upotrebe kroz revizije i istraživanja na osnovu statističkih podataka, operativnog i računovodstvenog izvještavanja.

IN Bilans(Obrazac br. 1) u skladu sa Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 22. jula 2003. godine N 67n „O obrascima finansijskih izveštaja organizacija“, elementi obrtne imovine dati su po redosledu povećanja likvidnosti (vidi tabelu 2.)

Preduzeće, kao samostalan subjekt, ima pravo da poseduje, koristi i raspolaže posebnom imovinom. Imovina preduzeća se deli na nepokretnu i pokretnu, kao i na dugotrajnu i obrtnu imovinu.

Glavne komponente imovine preduzeća su osnovna sredstva, koji se sastoje od zgrada, objekata, mašina, opreme i drugih sredstava rada koji dugo učestvuju u procesu proizvodnje, zadržavajući svoj prirodni oblik, a njihov trošak se na proizvedeni proizvod prenosi postepeno, u dijelovima. Osnovna sredstva su materijalno-tehnička baza proizvodnje. Zavisi od njihove zapremine proizvodni kapacitet preduzeća i stepen tehničke opremljenosti rada.

Revolving fondovi- to su materijalni resursi, za razliku od osnovnih sredstava, koriste se u jednom proizvodnom ciklusu i njihov trošak se odmah i potpuno prenosi na proizvod. Burmistrova L.M. Finansije organizacija (preduzeća): Poglavlje 5. Obrtni kapital preduzeća. - M.: Prospekt, 2009. - Str. 312

Revolving fondovi se dijele na: Ibid. - str. 314

• · Radni kapital(sirovine, materijal, rad) je trošak koji je u potpunosti uključen u cijenu proizvodnje proizvoda.
• · Radni kapital- ovo je količina neophodna i dovoljna za normalnu organizaciju proizvodnje. Njihova vrednost za operativnu upotrebu u cilju obezbeđivanja normalnih uslova proizvodnje izračunava se na osnovu određene metodologije (opravdanost standarda obrtnih sredstava preduzeća).

Razmotrimo koncept obrtnog kapitala.

IN ekonomska teorija i koncept preduzetničke prakse "kapital" je jedan od vodećih. Kapital se općenito odnosi na dobra čija upotreba omogućava povećanje proizvodnje budućih dobara. Drugim riječima, kapital je glavni element proizvodnje koji se pojavljuje u različitim oblicima. Rječnik ekonomskih pojmova i pojmova. - M.: Altpress. - 2009

U istoriji ekonomije postoje različita tumačenja pojma „kapitala“: Istorija ekonomske studije: udžbenik / ur. A.S. Kvasova. - M: JEDINSTVO-DANA, 2012

• · Merkantilisti su to definirali kao vrijednost koja se sama povećava. U sferi prometa kapital se pojavljuje kao vrijednost koja se sama povećava, bez obzira na proces rada. U stvarnosti, kapitalni dobici su povezani sa troškovima rada.
• · Za Adama Smitha, kapital djeluje kao zapovijed nad radom. Ovo je veoma značajna karakteristika kapitala.
• · Kapital je, prema Karlu Marxu, vrijednost koja donosi višak vrijednosti. Dodatna vrijednost, odnosno profit, ne dolazi od cijene korištenih resursa, već od njihove upotrebe. Istovremeno, zaista, ako nema kretanja, tj. korišćenje resursa, onda nema proizvodnje, nema tržišne ekonomije, kao ni privrede uopšte.
• · U modernoj ekonomskoj nauci koriste se sljedeće definicije kapitala. Prije svega, kapital je izvor kamata. U ovom slučaju kapital se smatra apstraktnom proizvodnom snagom.
• · Jedan broj ekonomista kapital smatra novcem, univerzalnom robom poslovnog svijeta, neophodnom za sve (J. Robinson, R. Dornbusch).
• · D. Hyman daje sljedeću definiciju kapitala: „Kapital je trajni resurs stvoren u svrhu proizvodnje više dobara i usluga. Fizički kapital obuhvata mašine, zgrade i konstrukcije, vozila, alate i zalihe (fondovi) sirovina i poluproizvoda. Ljudski kapital se sastoji od vještina, poput onih medicinskih praktičara, razvijenih za pružanje različitih zdravstvenih usluga.”

Neke definicije naglašavaju funkcionalnu stranu kapitala. Neki istraživači se fokusiraju na prirodnu stranu kapitala, tj. kapitalna dobra. Može se vidjeti da se gore navedene definicije kapitala međusobno dopunjuju. Jedna grupa definicija obuhvata čisto ekonomske strane, drugi - prirodno u kombinaciji sa otkrivanjem svrhe za koju se kapitalna dobra koriste.

Dakle, suština koncepta kapitala je to kapital se, obavljajući svoje funkcije, stalno kreće i kruži.

Radni kapital- ovo je kapital uložen od strane firme ili kompanije u svoje tekuće aktivnosti za period svakog radnog ciklusa. Drugim riječima, to su sredstva kompanije uložena u obrtna sredstva (radni kapital). Dakle, nemoguće je otkriti pojam „obrtni kapital“ bez pojma „obrtni kapital“. Kovalev V.V. Predaju se korporativne finansije: koncepti, algoritmi, indikatori. - Dio 1. - M.: Prospekt, 2010. - Str. 384

Radni kapital(kratka sredstva) se odnosi na pokretnu imovinu preduzeća koja su gotovina ili se mogu pretvoriti u gotovinu tokom procesa proizvodnje. Prema ekonomskom sadržaju (oblasti prometa), mobilni fondovi se dijele na: Ibid. - str. 386

• · obrtna proizvodna sredstva;
• opticajni fondovi;
• · radovi u toku - predmeti rada koji su ušli u proizvodni proces u bilo kojoj radionici preduzeća, ali nisu dobili gotov oblik;
• odloženi rashodi - troškovi koji su nastali u datoj godini, ali se otplaćuju na teret troška u narednih godina. Ovi troškovi su neujednačeni po prirodi, stoga je njihovo otpisivanje na troškove proizvodnje u trenutku realizacije neprikladno, jer to će dovesti do neuporedivosti troškova proizvodnje. Dakle, budući rashodi se pokrivaju iz obrtnih sredstava preduzeća i obuhvataju troškove razvoja novih vrsta proizvodnje i novih vrsta proizvoda, kao i troškove pretplate na periodiku.

TO obrtna proizvodna sredstva To uključuje predmete rada koji se u potpunosti troše tokom jednog proizvodnog ciklusa i u potpunosti prenose svoju vrijednost na trošak gotovog proizvoda. To su industrijske zalihe sirovina, materijala, poluproizvoda, goriva, energije, ambalaže, rezervnih dijelova, nedovršena proizvodnja i odgođeni troškovi.

Ovisno o ulozi koju imaju zalihe, oni su podijeljeni u sljedeće grupe u procesu proizvodnje: Kolchina N.V. Finansiranje organizacija (preduzeća). - M.: Norma, 2007. - Str. 248

• 1) sirovine i osnovni materijali;
• 2) pomoćni materijali;
• 3) kupljeni poluproizvodi;
• 4) otpad (povratan);
• 5) gorivo;
• 6) kontejnere i materijale za pakovanje;
• 7) rezervni delovi, predmeti male vrednosti i nosivi predmeti.

Sirovine i osnovni materijali su predmeti rada od kojih je proizvod napravljen (oni čine materijalnu osnovu proizvod). U ovom slučaju, sirovine se nazivaju proizvodi Poljoprivreda i ekstraktivne industrije (žito, pamuk, mlijeko i dr.), te materijali - industrijski proizvodi (šećer, tkanine, itd.).

Pomoćni materijali su oni koji se koriste da utiču na sirovine da daju proizvodu određena potrošačka svojstva ili da brinu o alatima i olakšaju proces proizvodnje (luk, paprika i drugi začini u proizvodnja kobasica, maziva itd.).

Sredstva za opticaj predstavljaju sredstva namijenjena formiranju zaliha gotovih proizvoda, kao i potraživanja čekova i menica, duga akcionara, razna potraživanja, sredstva na tekućim računima u bankama i blagajnama (privremeno raspoloživa sredstva). Obrtna sredstva u novcu akumuliraju se na tekućem računu preduzeća u obliku gotovine. Ovi iznosi moraju biti dovoljni za operativnu upotrebu u svrhe preduzeća. Ukupna sredstva predujmljena u pokretna (u stalnom kretanju) fondove čine obrtni kapital preduzeća.

Obrtna sredstva privrednih subjekata, koji učestvuju u prometu sredstava u tržišnoj privredi, predstavljaju organski ujedinjen kompleks. Obrtni kapital je novac koji se predujmi u prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva, osiguravajući i proces proizvodnje i proces prometa.

Obrtni kapital se koristi za:

• · nabavku sirovina, komponenti i svih ostalih komponenti neophodnih za organizovanje proizvodnje;
• · plaćanje resursa utrošenih u procesu proizvodnje u vidu električne energije, goriva itd.;
• · plaćanja plate u vreme osnivanja preduzeća;
• · plaćanje obaveznih poreza i plaćanja.

Obrtni kapital je direktno uključen u stvaranje nove vrednosti, funkcionišući u procesu cirkulacije celokupnog kapitala.

Postoji koncept neto obrtni kapital. Njegova vrijednost se definiše kao razlika između obrtne imovine i tekućih obaveza, tekućih obaveza. U normalnim uslovima poslovanja privrednih subjekata, vrijednost obrtne imovine je veća od tekućih obaveza, tj. iznos obrtnog kapitala premašuje obaveze prema dobavljačima. Burmistrova L.M. Finansije organizacija (preduzeća): Poglavlje 5. Obrtni kapital preduzeća. - M.: Prospekt, 2009. - Str. 319

Obrtni kapital karakteriše likvidnost obrtnih sredstava. Stepen likvidnosti određen je sposobnošću obrtnih sredstava da se u opticaju pretvore u gotovinu. Uzima se u obzir da su, na primjer, zalihe manje likvidne od gotovih proizvoda, ali je gotovina apsolutno likvidna.

Obrtni kapital karakteriše i obim i struktura.Obrtni kapital čine: Kovalev V.V. Predaju se korporativne finansije: koncepti, algoritmi, indikatori. - Dio 1. - M.: Prospekt, 2010. - Str. 387

• · Trajno - To je onaj dio obrtnih sredstava koji je stalno na raspolaganju preduzeću i obezbjeđuje privrednu aktivnost u visini potrebnog minimuma.
• · Varijabilna kapital. Formira se kada se ukaže dodatna potreba za sredstvima, na primjer, zbog sezonske prirode proizvodnje i prodaje ili drugih objektivnih razloga.

Obrtni kapital (obrtni kapital) preduzeća koje učestvuje u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda, pravi kontinuirano kolo. U ovom slučaju sredstva se kreću iz sfere prometa u sferu proizvodnje i nazad, sukcesivno poprimajući formu opticajnih sredstava i prometnih proizvodnih sredstava. Dakle, prolazeći uzastopno tri faze, obrtni kapital menja svoj fizički oblik: Kovalev V.V. Finansijsko upravljanje. - M.: FBK-Press, 2004. - Str. 166

• 1. U prvoj fazi (D - T) obrtna sredstva, koja u početku imaju oblik gotovine, pretvaraju se u zalihe, tj. preći iz sfere prometa u sferu proizvodnje.
• 2. U drugoj fazi (T...P...T) obrtna sredstva su uključena direktno u proces proizvodnje i imaju oblik nedovršene proizvodnje, poluproizvoda i gotovih proizvoda.
• 3. Treća faza cirkulacije obrtnih sredstava (T - D) odvija se ponovo u sferi prometa. Kao rezultat prodaje gotovih proizvoda, obrtna sredstva ponovo poprimaju oblik gotovine.

Razlika između primljenih novčanih prihoda i početno utrošenih sredstava (D - D) određuje visinu novčane uštede preduzeća. Tako, praveći zaokruženo kolo (D - T...P...T - D), obrtna sredstva funkcionišu u svim fazama paralelno u vremenu, čime se obezbeđuje kontinuitet procesa proizvodnje i prometa. organsko jedinstvo njegove tri faze.

Za razliku od osnovnog kapitala, koji je stalno uključen u proces proizvodnje, obrtni kapital funkcioniše samo u jednom proizvodnom ciklusu i potpuno prenosi svoju cijenu na cijeli proizvedeni proizvod.

Razmotrimo klasifikaciju obrtnih sredstava: Valegina K.O. Obrtni kapital preduzeća: sastav i značaj // Rusija: potencijal inovativni razvoj. Zbornik naučnih članaka studenata diplomskih i osnovnih studija. - Sankt Peterburg: Institut za biznis i pravo, 2011. - 63

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na:

• · Vlastiti obrtni kapital preduzeća sa razvojem preduzetničke delatnosti i korporativizacijom igra odlučujuću ulogu, jer obezbeđuje finansijsku stabilnost i operativnu nezavisnost privrednog subjekta. Sopstveni obrtni kapital privatizovanih preduzeća im je u potpunosti na raspolaganju. Preduzeća imaju pravo da ih prodaju, prenesu na druge poslovne subjekte, građane, daju u zakup i sl.
• · pozajmljeni kapital (podignut), privučenih u obliku bankarskih kredita drugih oblika, pokriva dodatne potrebe preduzeća za sredstvima. Istovremeno, glavni kriterijum za uslove bankarskog kreditiranja je pouzdanost finansijskog stanja preduzeća i procena njegove finansijske stabilnosti.

Plasman obrtnih sredstava između preduzeća u različitim delatnostima predodređuje sektorsku strukturu obrtnih sredstava. Tako je u proizvodnom sektoru struktura obrtnih sredstava određena stepenom koncentracije, prirodom i trajanjem procesa proizvodnje, njegovom materijalnom intenzivnošću, stepenom tehničke opremljenosti i drugim faktorima. Kod preduzeća u prometu udio zaliha je veći.

Na osnovu principa optimizacije veličina zaliha, obrtni kapital se deli na: Kovalev V.V. Predaju se korporativne finansije: koncepti, algoritmi, indikatori. - Dio 1. - M.: Prospekt, 2010. - Str. 391

• · Standardizovani obrtni kapital, koji odgovaraju sopstvenim obrtnim sredstvima, jer omogućavaju izračunavanje ekonomski opravdane potrebe za odgovarajućim vrstama obrtnih sredstava.
• · neregulisani obrtni kapital, koji su element opticajnih sredstava. Upravljanje ovom grupom obrtnih sredstava ima za cilj sprečavanje njihovog nerazumnog povećanja, što je važan faktor za ubrzanje obrta obrtnih sredstava u sferi prometa.

Upravljanje obrtnim kapitalom usko je povezano sa njegovim sastavom i plasmanom. U različitim privrednim subjektima sastav i struktura obrtnih sredstava nisu isti, jer zavise od oblika svojine, specifičnosti organizacije proizvodnog procesa, odnosa sa dobavljačima i kupcima, strukture troškova proizvodnje, finansijskog stanja. i drugi faktori. Tipičan sastav i alokacija obrtnog kapitala prikazan je na slici: Kovalev V.V. Predaju se korporativne finansije: koncepti, algoritmi, indikatori. - Dio 1. - M.: Prospekt, 2010. - Str. 392

Efikasnost upravljanja obrtnim kapitalom određena je nizom faktora: obimom i sastavom obrtnih sredstava, njihovom likvidnošću, odnosom sopstvenih i pozajmljenih izvora pokrića obrtnih sredstava, iznosom neto obrtnog kapitala, odnosom konstantnih i varijabilnih sredstava. kapital i drugi međusobno povezani faktori.

Povratak